6 июля 2016     Комментарии к записи Brexit – только начало? Какие шоковые ситуации могут еще случиться в этом году? отключены
 

Brexit – только начало? Какие шоковые ситуации могут еще случиться в этом году?

Оглашение итогов Brexit всколыхнуло фондовые рынки по всему миру. Инвесторы начали срочно продавать акции, уход капитала в защитные активы за несколько дней составил $3 трлн. Через 4 дня после референдума международное агентство S&P снизило кредитный рейтинг Великобритании на две ступени. Вместо максимальной оценки ААА кредитоспособность островного государства получила оценку АА с «негативным» прогнозом. Вслед за Великобританией агентство S&P ухудшило кредитный рейтинг ЕС с АА+ до АА.

Depositphotos

Какие события во II полугодии могут вызвать подобные шоковые ситуации? По мнению экспертов, «черные лебеди» могут прилететь из Китая, Италии, США и Северной Кореи.

Китайский пузырь

Чем больше экономика страны, тем заметнее ее проблемы отражаются на фондовых рынках. Поэтому плохие долги банков Китая являются одной из актуальных угроз. Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев считает, что кредитный пузырь Поднебесной может скоро лопнуть. Последние несколько лет китайские банки активно выдают кредиты небанковским финансовым учреждениям. Общая сумма займов, выданных ими, достигла $6,92 трлн, это почти две трети экономики КНР. Растет внутренний долг Китая: пройдена отметка в $1 трлн. Что касается прироста ВВП, то он замедляется: по прогнозам в этом году составит 6% (в 2003-м было 10%). Джордж Сорос недавно заявил, что ситуация в Китае «до боли» напоминает кредитный пузырь в Штатах накануне 2008 года.

Банкротство Италии

Эксперта «Ай Ти Инвест» Василия Олейника больше всего беспокоят проблемы с плохими долгами итальянских банков: их объем уже превысил €350 млрд. Центробанк Италии пытается создать «банк-отстойник» для консолидации проблемных активов на сумму €50 млрд, что будет с остальными €300 млрд пока не ясно. Европейский центробанк вряд ли сможет помочь: если он купит у Италии плохие долги, то с похожими проблемами к нему тут же обратятся другие страны ЕС. Ситуацию усугубляет необходимость выплаты в августе-сентябре огромной суммы внешнего долга — почти €115 млрд. Все это вместе может привести к дефолту четвертой по величине экономики ЕС, что станет стрессом для фондовых рынков Европы и евро.

Выборы в США

По словам начальника отдела финансового анализа «КИТ Финанс Брокер» Василия Копосова, итоги выборов в Штатах могут встряхнуть мировую экономику. Если победит Хиллари Клинтон, ФРС сохранит курс на повышение процентной ставки. В случае победы Дональда Трампа, напротив, у доллара возникнут определенные проблемы. Обе палаты конгресса США сейчас контролируются республиканцами, поэтому победа Клинтон наверняка осложнит решение вопросов бюджетной политики, что приведет к нестабильности на фондовом рынке США.

Повышение ставки ФРС

Аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич считает, что не стоит недооценивать вероятность повышения процентной ставки ФРС до конца года. Слабая майская статистика по рынку труда в США еще ни о чем не говорит. И негативный эффект от Brexit сильно переоценен, поскольку у Великобритании с ЕС в любом случае сохранятся тесные торговые отношения. Поэтому осенью возможен дальнейший рост ставки, что вызовет отток капиталов с развивающихся рынков, снижение цен на сырье и укрепление доллара.

Ядерная угроза

По словам инвестиционного консультанта компании «Ай Ти Инвест» Павла Дерябина, попытки Северной Кореи нарастить свой ядерный потенциал могут привести к серьезным геополитическим проблемам. 22 июня Пхеньян запустил две баллистических ракеты среднего радиуса действия. Испытания прошли достаточно успешно: хотя одна из ракет и взорвалась в воздухе, вторая пролетела рекордные 400 км. Если КНДР решится атаковать Сеул или Токио, то это приведет не только к войне, но и к полноценному финансовому кризису.

Как защитить активы?

Чтобы быть готовым к дестабилизации рынка, нужно постоянно следить за статистикой из США, Китая и Великобритании. Эксперты считают, что появление «черного лебедя» сложно спрогнозировать, поэтому имеет смысл хеджировать риски, покупать опционы на падение индексов и ценных бумаг. Когда случится шоковая ситуация, стоит перевести часть ценных бумаг в золото и доллары.