30 марта 2016     Комментарии к записи Доход вместо налога: индивидуальные инвестсчета как альтернатива банковским депозитам отключены
 

Доход вместо налога: индивидуальные инвестсчета как альтернатива банковским депозитам

С января 2015 года российские граждане получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Многие уже успели оценить этот новый финансовый инструмент, доходность по которому, даже при самых безопасных стратегиях инвестирования, выше, чем у банковских депозитов. Однако в законе установлено ограничение: чтобы получить доход по ИИС, деньги должны находиться на счету не менее трех лет.

ИИС

Количество открытых соотечественниками на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов растет, на прошлой неделе оно достигло 100 тысяч. Для инструмента, действующего на рынке чуть более года, это значительная цифра, особенно если учитывать малую активность россиян в этой сфере. Всего, по данным Центробанка, в середине 2015 года на фондовом рынке биржи было зарегистрировано 1,2 миллиона физических лиц. В большинстве своем это «мертвые счета», на которых нет денег, и по которым не ведется никаких операций. Число активных клиентов не превышало 66,6 тысяч. Заметим, что это результат более пятнадцати лет работы рынка.

Каковы же причины роста популярности ИИС у россиян?

Налоговые льготы

Основная причина, по которой люди делают выбор в пользу индивидуальных инвестиционных счетов, заключается в предоставлении их владельцам льгот со стороны государства в виде налоговых вычетов. Налоговый вычет представляет собой возврат инвестору суммы ранее уплаченного подоходного налога после подачи им в конце года налоговой декларации.

В зависимости от механизма предоставления льгот индивидуальные инвестиционные счета можно разделить на два типа: первый тип предполагает компенсацию налога на взносы, а второй – компенсацию налога на доходы. Стать владельцем ИИС может любой гражданин со статусом налогового резидента. Существуют ограничения по сумме взноса: ежегодно можно класть на счет не более 400 тысяч рублей. Один человек может открыть не более одного индивидуального инвестиционного счета.

Важная деталь: налоговые льготы предоставляются только при условии, что деньги не будут сниматься со счета как минимум три года с момента его открытия. Отсюда и название счета – «инвестиционный», то есть предназначенный для долгосрочного хранения средств. Например, таким образом можно копить деньги на дорогостоящую покупку или просто выгодно инвестировать свободные средства, которые гарантированно не потребуются в ближайшем будущем.

Как владельцы ИИС получают налоговые льготы

Первый тип ИИС предполагает, что, по окончании налогового периода, который совпадает с концом календарного года, владелец счета подает налоговую декларацию, на основании которой государство возмещает ему 13% от суммы, внесенной на счет. Не имеет значения, когда был осуществлен взнос — это может быть даже 31 декабря. Из этого следует, что, имея открытый в начале года счет, можно внести на него деньги в конце того же года и существенно сократить срок требуемой «заморозки» средств.

Приведем пример. Вы открыли ИИС, внеся на него необходимую минимальную сумму (у многих брокеров она незначительна или равна нулю). В последних числах декабря вы вносите на счет 100 тыс. руб., а в следующем году получаете от государства 13 тыс. руб. в виде налогового вычета, которые также кладете на счет. Таким образом, в следующем году вы получаете вычет уже с 113 тыс. руб. Подобная схема существует у банковского депозита с капитализацией процентов, когда прибыль, полученная от вложения средств, не выдается клиенту, а продолжает работать. Если вы будет вносить по 100 тыс. руб. каждый год, то по прошествии трех лет с момента открытия ИИС и двух с небольшим лет после первого существенного взноса вы сможете закрыть его, получив 342,6 тыс. руб., из которых 42,6 тыс. – это ваш доход. При аналогичном режиме взносов на банковский депозит с капитализацией процентов такой доход можно получить, если ставка по депозиту составляет около 8% годовых. Примерно такого уровня придерживаются крупнейшие банки страны.

В случае индивидуальных инвестиционных счетов эта доходность возникает автоматически благодаря поддержке государства. Вы получите её без каких-либо вложений, просто держа деньги на счете. Иногда, в случае бездействия инвестора, брокеры начисляют на остаток средств небольшие проценты (около 5% годовых), увеличивая, таким образом, доход владельца счета. Если добавить этот доход к 8%, полученным от государства по описанной выше схеме, выходит 13% годовых, что делает ИИС весьма выгодным вложением по сравнению с предложениями банков. Ну а если заняться инвестированием, приобретая облигации тех же самых банков, можно без существенного риска заработать не менее 20% годовых. Хороший доход при минимальном риске делает первый тип ИИС весьма привлекательным инструментом для консервативных инвесторов.

Второй тип ИИС больше подойдет активно торгующим инвесторам, либо тем, кто вкладывает деньги в высокорисковые активы. В этом случае в качестве льготы выступает освобождение полученного дохода от налога. Ещё один важный момент: для ИИС второго типа не требуется подтверждение официального дохода, что является важным условием для ИИС первого типа, при котором с этого дохода возвращается НДФЛ.

Недоверие к банкам

Дополнительным аргументом в пользу индивидуального инвестиционного счета как формы сбережений стала непростая ситуация, сложившаяся внутри банковской системы страны. За последний год количество действующих кредитных организаций сократилось более чем на 100 единиц (с 834 на начало 2015 года до 733 на начало 2016 года), что составляет 12% от общего числа российских банков. Таким образом, за указанный период лишился лицензии каждый восьмой банк.

Конечно, вклады всегда можно застраховать, но здесь следует учитывать некоторые нюансы. Так, компенсации подлежит только сама сумма вклада, начисленные проценты при этом не возмещаются. Да и сам процесс получения компенсации приятным не назовешь: бюрократические процедуры сложны и могут затянуться надолго. История с недавно лишенным лицензии банком «Интеркоммерц» лишний раз подтверждает: даже на крупную кредитную организацию, имеющую большое количество вкладов от населения, нельзя полагаться полностью.

Граждане, имеющие ИИС, довольно хорошо защищены. Открывший такой счет брокер, в отличие от банка, не может проводить самостоятельно операции с деньгами клиента. Последний сам принимает решения, как распорядиться своими средствами. Деньги и ценные бумаги инвестора помещаются на обособленные счета, не принадлежащие брокеру. Это значит, что при банкротстве брокера на счета клиентов не может быть наложено взыскание: имущество останется в распоряжении владельца ИИС. Однако следует помнить, что рыночный риск никто не отменял: в случае, если инвестор приобретет ценные бумаги, которые со временем упадут в цене, потери ему никто не компенсирует. На индивидуальные инвестсчета не распространяется система страхования, что является минусом такого вида вкладов по сравнению с банковскими депозитами.

Есть ещё один существенный фактор в пользу ИИС: последние два года на финансовых рынках наблюдались существенные колебания курсов валют. Особенно ощутимым оказалось падение рубля, что многих заставило задуматься о переводе вкладов в другую валюту. Быстрый перевод банковского депозита в валютный невозможен – для этого как минимум придется сначала закрыть депозит и лишиться процентов (вариант с мультивалютным депозитом также таит в себе немало сложностей).

Владелец ИИС не испытывает каких-либо трудностей с подобного рода операциями. Он может осуществлять их прямо из дома через интернет. Услуга дистанционного управления счетами сейчас доступна у любого брокера. Немаловажно, что валюта будет куплена не по внутреннему курсу банка и не через обменник, а по биржевому курсу, что гарантирует самые выгодные условия.

Выбор стратегии

Можно, конечно, просто держать деньги на счете, получая поддержку от государства, проценты от брокеров и выгодно обменивая валюту. Это максимально безопасный, но далеко не самый выгодный способ распоряжения индивидуальным инвестиционным счетом. В то же время все операции по ИИС, как и любые сделки на фондовом рынке, подвержены определенной доле риска.

По данным московской биржи, примерно 50% владельцев ИИС в настоящее время активно используют свои счета, проводя по ним торговые операции. Причем у инвесторов есть выбор: совершать сделки самостоятельно или воспользоваться готовыми решениями брокеров и управляющих компаний. По мнению экспертов, начинающим игрокам без опыта не следует сразу приступать к активной торговле: такой подход может грозить потерей не только «налоговой премии», но и всех накоплений. Лучше прислушаться к советам брокеров и выбрать из предложенных вариантов ту стратегию, которая покажется вам наиболее приемлемой, и начать действовать в этом направлении. Правила биржи таковы, что самые потенциально доходные операции несут в себе наибольший риск. К счастью, вариантов стратегий всегда достаточно, чтобы каждый мог сделать разумный выбор.

Специалисты Сбербанка отмечают, что рынок индивидуальных инвестиционных счетов только начинает формироваться. Пока он складывается в основном из участников с определенными знаниями и опытом. Но, несмотря на то, что большинство населения пока предпочитают хранить средства на депозитах, рынок ИИС постепенно растет и интерес к нему со стороны вкладчиков увеличивается. По статистике, клиенты Сбербанка, имеющие ИИС, сегодня чаще обращаются к консервативной стратегии, выбирая в качестве активов облигации. В целом, это соответствует роли ИИС как средства долгосрочных накоплений.

По словам руководителя отдела биржевого рынка компании «Финам» Сергея Дорогавцева, консервативные инструменты инвестирования используют почти 75% инвесторов. В основном это новички на фондовом рынке. Такие клиенты либо выбирают облигации, превращая свой ИИС в аналог депозита, либо просто довольствуются процентами, которые брокер начисляет им на остаток средств на счете, и налоговыми вычетами, получаемыми от государства. Те же 25% клиентов, которые предпочитают более рискованные спекулятивные операции, часто делают выбор в сторону фьючерсных контрактов на золото, нефть, доллар, индекс РТС. Последние годы показали оправданность такого риска, ведь доходность по подобным стратегиям превышала 50%. Однако не стоит забывать, что удачный прошлый опыт не гарантирует, что успех повторится и в будущем, предупреждает Дорогавцев.

Вадим Логинов, занимающий пост директора по стратегическому планированию в «Альфа-Капитал», рассказал о трех основных стратегиях, которые компания предлагает своим клиентам. Это инвестирование в российские госбумаги, облигации и акции. Примерно половина инвесторов выбирает государственные бумаги как наиболее консервативную стратегию. Остальные 50% поделили свои предпочтения в равных пропорциях между облигациями и акциями. Сам Вадим Логинов избрал для себя приоритетной стратегией приобретение акций, рассчитывая на их рост в течение тех трех лет, которые необходимы для получения налоговых вычетов по ИИС.

Выбирая стратегию, необходимо четко представлять, какую цель вы преследуете, вкладывая средства, и какая степень риска для вас приемлема.

Вадим Логинов предлагает использовать для долгосрочных накоплений смешанные стратегии, предполагающие приобретение как акций, так и облигаций. Если следовать мировому опыту, где структура инвестиционного портфеля зависит от возраста, при приближении пенсии доля рискованных инвестиций должна уменьшаться. Эксперт рекомендует придерживаться следующей формулы: пенсионный возраст минус текущий возраст инвестора равен доле акций в портфеле. Таким образом, образуется баланс: наличие облигаций будет способствовать сохранению капитала, в то время как акции, в случае их роста, обеспечат дополнительный доход.

Сергей Дорогавцев рекомендует консервативную стратегию тем, кто не имеет опыта работы на рынке, и привык использовать депозиты. Без определенных навыков работы на бирже не следует сразу приступать к агрессивным спекулятивным операциям, — считает он. Опытным игрокам, напротив, правильнее будет воспользоваться вторым типом индивидуального инвестиционного счета и минимизировать налогообложение.


Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru