22 декабря 2017     Комментарии к записи Инвестиции для ленивых. ЦБ и Мосбиржа готовятся к запуску российских биржевых ETF фондов отключены
 

Инвестиции для ленивых. ЦБ и Мосбиржа готовятся к запуску российских биржевых ETF фондов

В 2018 году Московская биржа порадует инвесторов новым инструментом приумножения капитала – на ней появятся собственные биржевые фонды (ETF), привязанные к тому или иному индексу. Участники рынка полагают, что новый инструмент составит конкуренцию банковским депозитам и сможет привлечь сбережения граждан на торговую площадку.

Depositphotos

Еще в сентябре появился проект указания Центробанка, в котором прописан порядок допуска к торгам инвестиционных паев ETF. Указанием будут руководствоваться биржи, управляющие компании (УК) и уполномоченные управляющих компаний. Пока проект проходит стадию внутреннего согласования, в силу он должен вступить в первом квартале 2018 года.

Тем временем Мосбиржа и некоторые УК уже готовятся к торгам новым инструментом. По словам управляющего директора по фондовому рынку Мосбиржи Анны Кузнецовой, Московская биржа активно работает с двумя УК, готовящимися к листингу своих биржевых фондов. Речь идет об УК Сбербанка и ВТБ. Остальные участники рынка коллективных инвестиций пока окончательно не определились. Некоторые ждут вступления в силу регулирующего указания Центробанка.

Зачем россиянам ETF

В условиях снижения доходности депозитов людям нужны новые удобные и безопасные инструменты пассивного инвестирования. Биржевые фонды при правильном подходе (низкая комиссия и современные технологии управления) как раз могут стать таким инструментом.

Пока на Мосбирже торгуются ПИФы и бумаги 12 биржевых фондов от компании Finex, листингованные в Ирландии. Однако ПИФы так и не смогли набрать обороты после глобального кризиса 2008 года. Люди потеряли большие деньги в то время и разочаровались в ПИФах.

С биржевыми фондами тоже не все гладко. Компания Finex так и не смогла толком популяризировать ETF, хотя и проделала огромную работу. Ей удалось привлечь в биржевые фонды лишь $120 млн, хотя мировой объем инвестиций в ETF составляет $4,17 трлн.

Действующие в России ETF не очень популярны отчасти по причине ограниченной функциональности. Выбор списка глобальных индексов, через которые можно инвестировать, ограничен. В основном в РФ хорошо представлены ETF на индекс MSCI.

Не все ETF с зарубежным листингом могут торговаться на Мосбирже, поскольку в этом случае требуется участие в процессе иностранной УК или хотя бы формальное разрешение. Однако, по словам портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал» Эдуарда Харина, некоторые крупные зарубежные игроки стараются дистанцироваться от российского рынка по причине финансовых санкций Запада.

Дешевле и понятнее

ETF набирают популярность в мире из-за низких комиссий (в среднем 0,04%). При таком подходе расходы на УК несущественны и практически не отражаются на доходности фонда. В этом биржевые фонды превосходят ПИФы.

Какую комиссию будут брать российские ETF пока не ясно. Поначалу на рынке практически не будет конкуренции, поэтому вряд ли инвесторам предложат нулевые комиссии. Однако подобное возможно через несколько лет. Да и уже сейчас комиссии фондов Finex ниже, чем у большинства ПИФов.

Еще одна сильная сторона биржевых фондов – прозрачное ценообразование. Судя по проекту указания ЦБ, стоимость пая будет пересчитываться минимум 1 раз за 15 секунд, на публикацию данных регулятор отводит 1 секунду. У ПИФов с этим сложнее: стоимость пая раскрывается только раз в день.

Наконец, инвестирование в биржевые фонды удобно тем, что практически исключает ошибки управляющего, поскольку ETF следует за индексом.


Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru