7 февраля 2017     Комментарии к записи Как заработать на валюте, если она не растет? отключены
 

Как заработать на валюте, если она не растет?

В 2014 г. рубль подешевел по отношению к доллару более чем в 2 раза. С тех пор многие хранят валюту в банковской ячейке или на депозите (под 1–1,5% годовых).

Depositphotos

Если у вас с конца 2014 г. хранятся сбережения в долларах, то вы точно не спекулянт и обладаете хорошей выдержкой. Значит, вас должны заинтересовать инструменты с фиксированной доходностью, которые уравновешивают в портфеле более волатильные инструменты и при этом приносят стабильный доход.

Отметим, что доллар – самая крепкая валюта на планете. Его индекс по отношению к шести основным валютам с 2014 г. вырос на 25%.

Корпоративные еврооблигации

За последний год показатели доходности российских еврооблигаций заметно снизились, однако они по прежнему существенно выше доходности банковских вкладов. Так, в Сбербанке доходность еврооблигаций – 3% годовых против 1% на депозите, в Московском кредитном банке – 6,2% против 1,45%.

В 2017 г. на валютном долговом рынке ожидается оживление. Так, в январе заявили о планах выпуска еврооблигаций «Полюс Золото» и ОК РУСАЛ. На рынке представлен широкий спектр еврооблигаций с разными уровнями риска и горизонтами инвестирования.

При работе через иностранного брокера можно воспользоваться более низкими ставками по маржинальному кредитованию (2,5–3,16% против 7–8%) и существенно увеличить доходность операций за счет применения кредитных плечей.

ETF на еврооблигации

ETF представляет собой торгующийся на бирже фонд. При покупке всего одной акции фонда, фактически вы приобретаете пакет ценных бумаг в виде активов, в которые этот фонд инвестирует.

Весьма популярны сегодня фонды, включающие в свой состав облигации развивающихся стран, к примеру, PCY или EMB. В 2016 г. эти фонды показали доходность 11,22% и 8,36% соответственно. Еще лучшую доходность показали фонды с комбинированными вложениями: 14,43% у JNK и 13,77% у PCEF.

Из консервативных инструментов интересен фонд TLT на базе 30-летних казначейских облигаций США с доходностью 1,18%.

Плюсы инвестиций в ETF – высокая ликвидность, низкий уровень вложений, меньший горизонт инвестирования.

Зарубежные корпоративные облигации

На мировом рынке предлагается большой выбор ценных бумаг иностранных компаний. Наиболее надежным и прозрачным считается фондовый рынок США. При выборе облигаций стоит обращать внимание на эмитентов с кредитным рейтингом не менее BBB. Приведем несколько примеров:

  • T-Mobile US – погашение 1 сентября 2018 г., фиксированный купон 5,25%, эффективная доходность 4,33%;
  • Ford Motors – погашение 16 июля 2031, купон 7,45%, доходность 5,06%;
  • Levi Strauss — погашение 1 мая 2022, купон 6,875%, доходностью 5,43%.

Размер минимального лота по этим облигациям составляет $2000.

Индивидуальные инвестиционные счета

Использование индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) позволяет помимо дохода от торговли получать налоговый вычет размером 13% от суммы счета (не больше чем от 400 тыс. руб., в год), либо вычет от всей суммы доходов по операциям на инвестиционном счете.

Получить налоговые льготы можно при условии приобретения инструментов на Санкт-Петербургской и Московской биржах.

Синтетические конструкции

Вложения можно диверсифицировать, не забывая при этом о рублевой доходности.

Долларовые еврооблигации могут быть использованы для получения более высокой доходности в рублях. Так, если купить еврооблигации TMK (доходность 5% годовых) и продать в таком же объеме фьючерс по паре доллар/рубль, то можно в рублях получить 14% годовых (за счет ставки доходности в долларах и контанго между фьючерсом и спот рынком по паре доллар/рубль).