9 ноября 2017     Комментарии к записи Облигации скоро заменят вклады? отключены
 

Облигации скоро заменят вклады?

Банковский аналитик Роман Насонов рассказал о вариантах инвестиций, предполагающих более значительную доходность, чем у банковских депозитов.

Еще 2 года назад у населения не было необходимости искать альтернативу депозитам, поскольку все банки предлагали двухзначную доходность. Сейчас ситуация изменилась: максимальная депозитная ставка для граждан в десяти крупнейших банках – 7,24%. В этих условиях владельцы депозитов все чаще задумываются о поиске более выгодных способов размещения средств.

Вариантов существует множество: акции, недвижимость, драгметаллы и прочее, однако ближе всего по смыслу к банковским вкладам – облигации. Они, подобно депозитам, дают фиксированный процентный доход, но величина купонов обычно превосходит размер ставок по вкладам.

В государственные долговые бумаги (ОФЗ) сейчас можно вложиться примерно под 7,4% годовых, в корпоративные облигации серьезных эмитентов, вроде «Газпрома», Сбербанка, «Роснефти», – под 8,0–8,2%. Чтобы начать работать с этими финансовыми инструментами, нужно завести брокерский счет на Московской бирже или оплатить услуги управляющей компании.

Если смотреть только доходность, нельзя сказать, что облигации намного выгоднее. Однако у этих ценных бумаг имеются дополнительные преимущества:

  1. Они дают возможность более гибко распоряжаться средствами. Нарастить соответствующие портфельные вложения можно почти на любую сумму. При необходимости бумаги можно быстро продать без потери накопленного купонного дохода.
  2. Облигационный рынок дает возможность использовать дополнительные инструменты защиты от инфляции. Например, можно купить выпуск ОФЗ-ИН 2023, который отлично справляется с этим благодаря растущему вместе с ценами номиналу. Реальная доходность выпуска сейчас 3,3%, эти деньги держатели облигаций получат в качестве премии к величине инфляции. Если за год цены вырастут на 6%, получится заработать более 9% прибыли, не считая вероятного роста цены бумаги.
  3. Покупатель облигаций может открыть индивидуальный инвестиционный счет и получить налоговый вычет. Максимум можно зарабатывать на этом 52 тыс. рублей в год при минимальном сроке инвестирования от 3 лет.

Инвесторам, предпочитающим держать средства в валюте, имеет смысл вложиться в рынок евробондов. Сейчас есть возможность инвестировать в долларовые выпуски надежных российских компаний под 3,5–4,5% годовых. Срок погашения по таким бумагам – 2021-2022 гг.

Важно понимать, что в случае масштабного финансового кризиса продать корпоративные облигации будет очень сложно. Избавиться от государственных бумаг в любом случае получится, возможно только придется уступить в цене. Покупая корпоративные облигации, клиент рискует потерять деньги в случае дефолта эмитента. Банковские вклады лишены этого недостатка, если сумма депозита меньше 1,4 млн рублей.

Чтобы защититься от этих рисков, нужно диверсифицировать вложения, не ограничиваясь облигациями одного эмитента. Сделать это позволяют инвестиции в облигационный фонд, работающий в формате ETF или ПИФ. Например, граждане, которые выбрали ETF на корпоративные евробонды отечественных эмитентов FXRU, вложились в корзину, состоящую из 25 российских еврооблигаций. Недостаток такого способа инвестиций заключается в необходимости дополнительной комиссии в размере 0,5%. Также следует учесть риски, связанные с надежностью управляющей компании.


Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru