29 марта 2016     Комментарии к записи Сложно рассчитывать на укрепление рубля из-за развернувшейся вниз нефти отключены
 

Сложно рассчитывать на укрепление рубля из-за развернувшейся вниз нефти

Из-за разворота нефти вниз рубль на торгах понедельника растерял свое преимущество, достигнутое ранее за счет денежных потоков под уплату налога на прибыль в условиях низкой рыночной ликвидности в завершающиеся пасхальные европейские каникулы.

Depositphotos

Свою роль могла сыграть постепенная утрата поддержки от экспортеров при одновременном выходе вечером на рынки американских участников, отыгрывающих во всех связанных с нефтью рыночных сегментах её текущее снижение.

К 23:45 мск пара доллар/рубль торговалась на Московской бирже вблизи 68,50, на 5 копеек ниже уровней закрытия пятницы. Ранее же доллар падал на сессионный минимум 67,59 рубля. Евро расчетами «завтра» к закрытию торгов находился вблизи 76,70 рубля, на 20 копеек выше предыдущего закрытия.

Нефть марки Brent к завершению торгов потеряла 0,39% по сравнению с последними котировками четверга, и баррель оценивался в $40,87. По состоянию на 8:21 мск снижение продолжалось и составляло 0,78%, баррель Brent при этом стоил $40,55.

Сейчас на нефтяные котировки продолжают оказывать разнонаправленное влияние текущий переизбыток на мировых рынках и рекордные запасы сырой нефти в США, а также прогнозы о снижении добычи в США за счет сланцевого сегмента и надежды на договоренности о снижении добычи странами ОПЕК и Россией на встрече 17 апреля.

Василий Карпунин, БКС Экспресс: «Цены на нефть по итогам прошедших торгов показали смешанную динамику. После длинных выходных открытие торгов по нефти прошло на положительной территории, однако никакого устойчивого роста мы не увидели. К концу торговой сессии цена Brent в моменте уже побывала чуть ниже $40.

Высока вероятность, что общая боковая динамика в ближайшее время останется актуальной. То есть движения будет без какого-то устойчивого продолжительного тренда. Если говорить о среднесрочной перспективе, то здесь также ничего кроме боковой тенденции не ожидается. Можно ориентироваться на широкий диапазон с верхней границей $42,5-43,5 и нижней в районе $38. Не исключено, что в этих пределах цена Brent будет болтаться вплоть до встречи представителей нефтедобывающих стран в Дохе 17 апреля.

Активность торгов на рынке нефти сегодня вырастет. В пятницу был выходной, а вчера не торговался Лондон. Валютный фактор практически никаким образом не влияет на котировки сырьевых товаров. Доллар выглядит достаточно стабильно.

В свою очередь экономист Credit Suisse Ян Стюарт в своей аналитической записке отмечает, что в 2016 г. спрос на нефть начал ускоряться. Основываясь на прогнозе спроса на нефть, делается заключение, что в мае стоимость нефти может достичь $50 за баррель.

Рубль накануне успел в моменте сходить чуть ниже уровня 68, однако на устойчивое укрепление трудно было рассчитывать ввиду ухудшения внешнего фона.

У национальной валюты начинают возникать некоторые сложности. Под конец квартала поддержки от экспортеров уже ждать не приходится. В ближайшее время сложно рассчитывать на ускоренное укрепление рубля по отношению к нефти.

На часовом графике пары USD/RUB в данный момент сформировался боковой коридор. Нижняя граница данной фигуры находится в районе 67,20-67,30. Верхнее сопротивление расположено около 69,5-69,6. Сюда, кстати говоря, сегодня подобралась верхняя граница среднесрочного down-тренда. Если курс пойдет выше, то цели роста сдвинутся на 71,4-71,7.

Сегодня с утра котировки нефти Brent торгуются с понижением на 0,8%. Ожидается незначительный рост USD/RUB на открытии торгов».

Юрий Кравченко, старший аналитик ИК «Велес Капитал»: «Вчера на валютном рынке рубль пребывал в «зеленой зоне» лишь в первый час торгов, а затем почти всю оставшуюся часть рабочего дня корректировался, находясь под давлением снижающейся нефти. Ближе к концу дня котировки марки Brent опускались ниже 40 долл. за баррель, что позволило американской валюте дойти до отметки в 68,5 руб. (в первой половине торгов доллар на минимуме был дешевле 67,6 руб.). В условиях падающей нефти не помешали валюте и последние налоговые платежи, хотя спрос на рублевую ликвидность со стороны отдельных участников рынка ощущался (ставки МБК выросли еще на 6 б.п.).

Мы полагаем, что если в ближайшее время цене на нефть все-таки удастся сохранить позиции выше 40 долл. за баррель, рубль снова попытается «отодвинуть» доллар ниже 68 руб. В противном случае, у американской валюты будет хороший шанс продвинуться в сторону 69 руб., однако в целом снижение нефтяных котировок, на наш взгляд, ограничено отметкой в 38 долл. за баррель. При этом на внутреннем рынке банки по-прежнему проявляют невысокий фундаментальный интерес к валютной ликвидности, даже несмотря на необходимость возврата средств по валютному РЕПО с ЦБ. В частности, в понедельник на очередном одномесячном аукционе валютного РЕПО с ЦБ из лимита в 1,5 млрд долл. было привлечено чуть более 1 млрд долл., хотя до конца недели банкам предстоит вернуть регулятору почти 2 млрд долл. из ранее привлеченных валютных кредитов».

«Цены на нефть и курс рубля сейчас благополучно консолидируются на текущих уровнях. Марка Brent торгуется около круглой отметки в 40 долларов за баррель, российская валюта к доллару – на уровне 67–69 рублей. После крутой зимней турбулентности, когда цены на нефть сначала сильно обвалились, а потом также стремительно ринулись отыгрывать потери, сейчас нефти, а соответственно и рублю, нужна небольшая передышка, чтобы котировки могли просто «остыть», – сказал генеральный директор аналитического сообщества ThetaTrading Дмитрий Эдерман.

Как пояснил эксперт, в ближайшее время мы можем увидеть снижение цены нефти и курса рубля. Черное золото за последние пару месяцев прибавило в цене более 50%. Могут еще быть попытки роста барреля с текущих 40,5 долларов до 42,5, но все же более вероятна сейчас коррекция, просто по техническим причинам. Нефть должна скорректироваться в район 36–38 долларов за баррель», – отметил эксперт.

По его мнению, после коррекции рынок нефти, вероятно, войдет в период консолидации. «На пару месяцев к лету цены могут застрять в коридоре 36–42 долларов за баррель. В свою очередь на фоне снижения цен на нефть рубль к доллару вернется выше отметки 70. Европейская валюта к рублю на этом движении, вероятно, поднимется выше отметки в 80», – прогнозирует г-н Эдерман.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд: «Вторник, 29 марта — первый полноценный торговый день после католической Пасхи, когда вернутся к работе западные участники торгов. Активность операций, безусловно, вырастет.

При этом период уплаты налоговых платежей, как внутренний фактор поддержки рубля, подходит к концу. Но высокая цена нефтяных фьючерсов обеспечит устойчивость национальной валюты.

В первой половине дня наиболее вероятный торговый диапазон для пары доллар/рубль будет 67,10 — 68,25 рублей за единицу американской валюты. Вечером, в рамках заседания Экономического клуба Нью-Йорка выступит глава ФРС Джанет Йеллен с речью о перспективах экономики и денежно-кредитной политики. Тон выступления главы американского регулятора может оказать влияние на позиции доллара по широкому спектру валют, в том числе и на рубль, так как в свете поступающих макроэкономических отчетов вероятность повышения ставок в США может вырасти.

После достижения годового максимума 21 января и попытки повторного роста в середине февраля, доллар США находится в нисходящем тренде по отношению к рублю. И сигналы смены этого тренда начнут поступать после пробоя вверх уровней 69,50 и затем 72,50. Поведение по отношению к евро аналогично, с учетом более активного усиления рубля против европейской валюты, из-за ослабления евро против доллара на международном рынке Forex.

К концу недели ситуация на локальном валютном рынке поменяется в пользу усиления доллара и евро против рубля».