29 ноября 2017     Комментарии к записи В каких случаях имеет смысл инвестировать в облигации отключены
 

В каких случаях имеет смысл инвестировать в облигации

Банк ВТБ планирует эмитировать новый выпуск облигаций для населения первоначальным объемом в 15 млрд рублей. Возможно, на ВТБ повлиял положительный опыт Сбербанка, который ранее успешно разместил свои «народные» облигации. В последнее время на рынке появился хороший выбор долговых бумаг, ориентированных на частных инвесторов. Ведущий финансовый консультант компании «Личный капитал» Борис Кожуховский вкратце рассказал об основных аспектах такого вида инвестиций.

Depositphotos

В России люди в основном держат деньги на банковских депозитах, но в последнее время инвесторы чаще интересуются облигациями, поскольку они тоже являются удобным инструментом вложений с гарантированными выплатами. Эмитировать облигации может государство, региональные власти или крупные компании. Приобретая долговые бумаги, инвестор дает возможность за определенную плату пользоваться своими деньгами федеральным властям, правительству Москвы или солидной корпорации, например, Сбербанку, РЖД или Мегафону.

Основные параметры облигации помимо номинала — это срок погашения и купон, который обычно выплачивается раз в полугодие. Часто стоимость облигации составляет 1000 рублей. По сроку погашения могут быть различные варианты: от 1 года до 30 лет, встречаются в обращении и бессрочные облигации. Доходность определяется по величине купона. Чем надежнее эмитент, тем меньший процент получают инвесторы. К примеру, доходность облигаций РФ – 7,4% годовых, а у корпораций средней величины – в районе 10%. После выпуска долговая бумага получает рыночную цену.

Чтобы вложиться в облигации, нужно пройти простую процедуру открытия счета у брокера. Несколько сложнее, по сравнению с выбором депозита, определиться с подбором долговых бумаг. Начинающим инвесторам имеет смысл обратить внимание на государственные бумаги – ОФЗ. А желающим зарабатывать больше 7,4% будет логично вложиться в облигации МТС, Сбербанка или Газпром Нефти, но сделать это лучше уже в 2018 году, поскольку по новым выпускам отменили налогообложение купонного дохода.

В результате получится 8-8,5% не облагаемого налогом дохода. Такая доходность устраивает многих инвесторов, по нынешним временам 8-8,5% годовых — это неплохо, особенно если учитывать фиксацию процентов на длительный период, ведь облигации часто выпускают на 5-10 и даже 30 лет.

Большое преимущество облигаций над депозитами в полной выплате процентов в случае продажи бумаг. Не обязательно дожидаться срока погашения, можно продать их по рыночной стоимости в любой момент без потери процентов.

Но есть и недостатки. Основной минус облигаций в том, что их цена зависит от рыночной конъюнктуры. В частности, на нее влияет ключевая ставка ЦБ, экономическая ситуация в стране и состояние дел у конкретного эмитента. Поэтому досрочное погашение может быть связано с убытками.

Вкладываются в облигации обычно в следующих случаях:

  • чтобы получать пассивный фиксированный доход длительное время;
  • для накопления в течение длительного периода (от 2-3 лет) определенной суммы;
  • инвестирование капитала, превышающего 1,4 млн рублей.

Последний пункт связан с тем, что, в отличие от депозитов, в случае с ОФЗ государство гарантирует возврат всех вложенных средств, а не только 1,4 млн.