20 февраля 2015     0
 

Индекс Доу Джонса (Dow Jones)

Промышленным индексом Доу Джонса называют биржевой индекс, который применяется в США для отображения деловой активности американских компаний, состояния промышленности и экономики страны в целом. Он был разработан в конце 19 века и с тех пор считается одним из наиболее крупных и достоверных фондовых индексов в мире. Его авторами являются Чарлз Доу (основатель Dow Jones & Company) и Эдвард Джонс (редактор Wall Street Journal), которые с 1884 года использовали индекс для аналитических исследований. Первая официальная публикация показателя состоялась в 1896 году.

Изначально, индекс Доу Джонса рассчитывался как средняя стоимость акций 12 промышленных гигантов США. В результате регулярного обновления и дополнения списка, к началу 20 века он увеличился до 16 компаний, а на сегодняшний день включает 30 наименований. С самого начала создания индекса обновлением перечня организаций занимается Wall Street Journal, заменяя устаревшие данные на новые. Стоит отметить, что из первоначального списка компаний лишь General Electric до сих пор входит в расчет показателя Доу Джонса.

DJI 18000

Современное значение индекса Доу Джонса

Индекс Доу Джонса в современном варианте охватывает различные сферы промышленности США, и включает стоимость акций крупнейших корпораций химической, нефтегазовой, фармацевтической, пищевой отраслей. Кроме того, в расчете учитываются страховые, кредитные и финансовые компании, а также платежная система, крупнейшие сети ресторанов, предприятия телекоммуникационной и развлекательной индустрии. Всего перечень насчитывает 30 компаний, а последнее его обновление состоялось 20 сентября 2013 года.

Среди корпораций, которые учитываются при расчете показателя Доу, есть и такие всемирно известные гиганты, как American Express, Johnson & Johnson, Microsoft, Coca-Cola, Visa, McDonald’s, Boeing. Стоит отметить, что акции этих компаний входят в листинг крупнейших американских фондовых бирж. Кроме того, если проанализировать общую капитализацию всех организаций, котирующихся на бирже, то 15% от этой суммы составят капиталы компаний, входящих в индекс Доу Джонса.

Суть индекса заключается в отслеживании изменений стоимости акций самых крупных компаний США. Этот показатель демонстрирует состояние деловой активности и инвестиционного климата страны. Например, рост индекса свидетельствует о том, что акции американских корпораций становятся более востребованными у иностранных инвесторов, которые предвидят рост стоимости ценных бумаг и дивидендов. Это, в свою очередь, позволяет спрогнозировать увеличение прибыли данных компаний и, следовательно, рост экономики США. По тому же принципу анализируется и падение показателя Доу Джонса. Учитывая, что организации, которые входят в индекс, широко представлены во многих странах, то данный показатель можно использовать при оценке не только американской, но и мировой деловой активности.

Динамика индекса Доу Джонса

График индекса Доу Джонса, начиная с 1985 года и по сегодняшний день:

График индекс Доу Джонса

Если анализировать показатель Доу Джонса в долгосрочной перспективе, то можно отметить постоянный рост индекса, начиная с самой первой его публикации. За более чем 100 лет существования он со значения 40,49 достиг отметки 18000, показав рост в более чем 440 раз. Это очень ярко отображает, насколько выросла капитализация крупнейших американских компаний и, следовательно, всей экономики США.

Историческую отметку в 1000 индекс «перешагнул» в 1966 году, после чего его значение продолжало увеличиваться. Наиболее стремительный рост показателя был отмечен в 80-90-е годы прошлого столетия – уже в 1995 году он составил 5000 и всего за четыре года достиг отметки 10000 (1999 г.).

Начало мирового кризиса 2008-2009 года отобразилось наибольшим (более чем в два раза) среднесрочным падением индекса Доу Джонса – с рекордной на то время отметки 14000 до уровня менее 7000. Несмотря на подобное «крушение», показатель достаточно быстро восстановил свои позиции и по сегодняшний день продолжает демонстрировать стабильный рост.

Самое значительное дневное падение индекса в 22,6% было отмечено 19 октября 1987 года. Сегодня эта дата известна всему миру, как «черный понедельник». Не менее стремительное падение в 7,1% было зафиксировано после теракта 11 сентября 2001 года в США.

Индекс Доу Джонса – основные недостатки

Аналитики отмечают в индексе Доу Джонса ряд недостатков, которые в той или иной мере не позволяют назвать его совершенным. Основным минусом считается то, что показатель рассчитывается на основе стоимости акций всего 30 компаний. Этого количества слишком мало для того, чтобы сделать точные выводы, поэтому сам индекс Доу применяется достаточно редко, а чаще всего сочетается с индексом S&P 500, включающий 500 организаций США.

Также стоит отметить, что, в отличие от многих других индексов, расчет Доу Джонса производится на основе только нынешней стоимости акций. При этом не применяется сравнение с предыдущими данными или же определенной базовой величиной. Кроме того, при расчете индекса акции компаний учитываются не в равной степени – более дорогие ценные бумаги имеют большее влияние на итоговую величину показателя.

Главные сферы применения индекса Доу Джонса

Несмотря на некоторые недостатки, индекс Доу Джонса по сегодняшний день остается главным индикатором мировой экономики. Кроме аналитической ценности, он может косвенно поспособствовать колебанию курса доллара, что, так или иначе, влияет на инвестиционные активы. Именно поэтому данный показатель является важной информацией для любого инвестора, даже если его деятельность не касается американского фондового рынка. Более того, индекс Доу Джонса часто используется трейдерами в качестве ценного актива – продавая или покупая его через фьючерсные контракты, можно получить немалую прибыль за счет изменения котировок.

Индекс Доу Джонса имеет ценность не только для инвесторов и трейдеров, но также и для людей иных профессий. Так, зная, в чем суть данного показателя, гораздо легче ориентироваться в финансовых и экономических новостях, в которых отмечается его колебание.


Ваш комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru