7 декабря 2018     0
 

От чего зависят ставки по вкладам и на что ориентироваться в 2019 году

Банковские депозиты по-прежнему являются наиболее популярным в России способом сбережения средств. Какие варианты накопления лучше использовать в 2019 году?

Ставки по вкладам повторяли динамику ключевой ставки

В уходящем году Центробанк трижды пересматривал величину ключевой ставки. 17 июня регулятор оставил размер ставки без изменений (7,25%), на втором заседании 14 сентября — повысил на 0,25 п.п. (до 7,5%), а 28 октября — опять оставил ее неизменной. Этой же тенденции следовала и средневзвешенная ставка по вкладам для физлиц. По информации Центробанка, ее размер немногим превышал 5%. Вслед за повышением в сентябре ключевой ставки, стали расти и банковские ставки по депозитам. По словам старшего аналитика компании «Альпари» Вадима Иосуба, тенденция роста ставок стала проявляться и по рублевым, и по валютным вкладам.

В самых крупных консервативных банках на рублевые депозиты сроком на год средний процент составляет примерно 5,3%. При выполнении определенных условий ставка может быть несколько выше. Например, Сбербанк предлагает для вкладов свыше 5 млн рублей ставку 6,3% годовых. Еще более выгодные условия можно найти среди специальных новогодних предложений, которые традиционно появляются в начале декабря. По некоторым акционным вкладам размер ставки достигает 8% годовых.

В целом по итогам года можно резюмировать, что размещение денежных средств на долларовых счетах оказалось более выгодным в сравнении с рублевыми. По словам Вадима Иосуба, с учетом динамики валютных курсов с начала года, именно державшие средства на валютных депозитах люди оказались в наибольшем плюсе. Причем речь идет именно о долларе, поскольку доллар относительно рубля вырос значительнее, чем евро. Последнее обстоятельство объясняется снижением курса евро к доллару. С начала года он просел с 1,2 до 1,13 доллара за евро.

Что влияет на размеры ключевой и банковских ставок

При вынесении решения о размере ключевой ставки ЦБ РФ учитывает основные макроэкономические показатели. При более стабильной экономике величина ставки будет меньше. Низкий уровень ставки позволяет банкам занимать у Центробанка больше кредитных средств, а затем предоставлять бизнесу и населению кредиты на более выгодных условиях. В результате возрастает число операций, а экономика в целом стимулируется за счет денежных вливаний. В случае возникновения риска роста инфляции или экономической дестабилизации Центробанк повышает ставку.

Вадим Иосуб поясняет, что реакция коммерческих банков на изменение Центробанком ключевой ставки обычно весьма оперативна. На размеры ставок конкретного банка существенно влияет также его текущая потребность в рублевой ликвидности, — дополняет эксперт.

Если банку очень нужны денежные средства, он может поднять свои ставки заметно выше средних по системе. И наоборот — при отсутствии такой необходимости ставка может быть ниже средней. Для всей банковской отрасли важным фактором является поведение крупнейших банков. Если они повышают ставки, то и всем остальным приходится действовать в том же тренде, — резюмирует Иосуб.

Как прогнозировать поведение Центробанка

На первый взгляд, решения Центробанка являются вполне предсказуемыми. А значит, при выстраивании своей финансовой стратегии достаточно просто изучать экономические новости вместе с прогнозами экспертов относительно предстоящих заседаний регулятора. На деле все сложнее. Как поясняет директор Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ Юрий Данилов, банки зачастую играют на опережение. Поскольку они не связаны сроками решений по изменению ставок, они могут менять их и раньше Центробанка.

Второй фактор — отсутствие жесткой корреляции консенсус-прогноза финансовых аналитиков с реальными решениями регулятора по ключевой ставке. Эксперты нередко ошибаются. Например, в сентябре консолидированное мнение экспертного сообщества заключалось в предстоящем сохранении размера ставки. В действительности же Центробанк повысил ее. При этом Данилов отметил, что «наиболее квалифицированные специалисты» были уверен в повышении ставки.

Эксперт считает, что налицо существенное повышение качества процедуры принятия решений Центробанком. Особо стоит отметить такую ценную новацию последних лет, как учет регулятором инфляционных ощущений и ожиданий граждан. Этот фактор особенно важен в условиях наблюдаемого снижения доверия населения к оценкам Росстата.

2019 год начнется с роста инфляции

Эксперты озвучивают не самые позитивные прогнозы относительно уровня инфляции в стране на краткосрочной перспективе. Центробанк ждет в начале 2019 г. роста инфляции, после чего прогнозируется постепенное понижение показателя. Эту новость трудно назвать хорошей для потребителей, рассчитывающих взять кредиты.

С другой стороны, повышенные ожидания по инфляции означают возможность роста ставок по рублевым вкладам. По словам Иосуба, ставки по депозитам в рублях могут выйти на максимальные значения в I квартале 2019 г. Уже в декабре 2018 г. около 10 банков из топ-100 начали предлагать гражданам новые вклады с повышенными ставками.

Учитывая вышесказанное, в сложившейся ситуации есть смысл вкладывать свободные рублевые средства в краткосрочные депозиты сроком до 3 месяцев. Существует высокая вероятность, что через 3 месяца появится возможность размещения средств по более высоким ставкам. Иосуб рекомендует также распределить свои накопления на три части. Учитывая наличие неопределенности, эксперт считает целесообразным сберегать средства в рублях, долларах и евро — частями.


Ваш комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru