Диверсификация инвестиционного портфеля

Современная история России не раз преподала нам урок, что можно потерять все средства в одночасье и что не стоит хранить все яйца в одной корзине. Для инвесторов данный принцип сводится к широкой диверсификации своего портфеля.

На начальном этапе накопления капитала такой проблемы нет, благодаря работающей системе страхования вкладов. Но с увеличением суммы накопления сверх страхового лимита, инвестору уже необходимо открывать вклады в нескольких банках. При этом вклады в банках, хоть и дают гарантированный доход, но его величина ограничена 10-12% годовых и при этом он никак не застрахован от девальвации рубля. Желая получить больше, приходится обращать свой взор на более рисковые инструменты, такие как: акции, ПИФы, ОФБу, валюту и др. И в этом случае диверсификация просто необходима.

1. Диверсификация инструментов

Если смотреть упрощенно, то рынок может расти, может падать, а может двигаться в боковике. Предсказать, как будет вести себя рынок в будущем, практически не возможно. Поэтому в портфеле должны быть предусмотрены такие инструменты, которые будут давать инвестору рентный доход в любом из этих случаев.

• В случае роста – это, несомненно, акции. Особенно акции быстрорастущих компаний, так как только они способны показывать максимальную годовую доходность.
• В случае если рынок не растет и не падает – то в портфеле должны находиться акции компаний, стабильно выплачивающих высокие дивиденды и корпоративные облигации с доходностью выше банковских депозитов.
• В случае затяжного падения рынка – портфель должен состоять из высоконадежных государственных облигаций и вкладов в крупнейших банках в различных валютах.

В идеальном случае все эти инструменты должны находиться в портфеле во всех трех случаях и в зависимости от ситуации на рынке должны меняться только их пропорции.

2. Диверсификация внутри одного инструмента

Однако даже этого может быть недостаточно. В сети можно найти массу историй, как люди скупали акции таких компаний как Газпром по 300 рублей (текущая цена 145), Мечел пр. по 100 (20,5), ТНК БП пр. по 78 (осуществлен принудительный выкуп по 55), ПИФ Максвелл-Финансы на первичном размещении по 1000 (346). И при этом данные уровни покупки считали очень выгодными для открытия позиции.

В связи с этим, правило не класть все яйца в одну корзину, применимо и тут. Необходимо покупать, акции, облигации и ПИФы разных компаний, что так же позволит инвестору более уверенно смотреть в будущее.

3. Диверсификация секторальная

Так как нам заранее неизвестно какой из секторов экономики будет расти, а какой падать в будущем – то необходимо выстраивать инвестиции в разные сектора экономики. Например, в период с 2010 по 2013 энергосбытовые компании выплачивали дивиденды за год в сумме до 30% от стоимости акции. Но правила работы изменились и в настоящее время показатели (в целом) там куда скромнее.

При этом самое важное, что необходимо помнить начинающему инвестору, диверсификация не отменяет правило, необходимо покупать качественный актив. Поскольку, даже если вложиться в 10 идей в равных количествах, из которых 6 прогорит, а 4 дадут даже стопроцентную прибыль за год, то по итогам года все равно будет минус 20%.