24 декабря 2014     0
 

Диверсификация рисков – оптимальная стратегия инвестирования

Нестабильность финансовой системы РФ вызывает вполне понятную обеспокоенность вкладчиков. По словам Н. Смирновой, независимого финансового эксперта и гендиректора московской консалтинговой фирмы «Персональный советник», диверсификация рисков в сложившихся условиях является необходимой альтернативой стратегическому планированию.

Большинство инвесторов, желая получить все и сразу, вкладывают средства в один вид активов, который кажется им наиболее перспективным. Но можно ли спрогнозировать финансовую ситуацию и угадать, какой класс активов, включая доллар, золото, недвижимость и ценные бумаги, окажется самым прибыльным?

Конечно, распыление капитала между отдельными объектами инвестирования снижает шансы получить крупную прибыль, однако есть ли смысл гнаться за призрачными доходами, рискуя потерять все? К сожалению, прозрение приходит слишком поздно, и к диверсификации рисков прибегают уже наученные горьким опытом инвесторы. А ведь именно эта инвестиционная стратегия позволяет вкладчику защитить свои накопления от всевозможных рисков.

Диверсификация

Диверсификация как способ страхования инвестиций

Опыт работы финансовых аналитиков показывает, что делать все ставки на определенный вид активов, по крайней мере, неразумно. Ведь даже эксперты могут ошибаться в прогнозах, а это чревато потерей вложенных средств. Единственным выходом будет перераспределение капитала между разными инвестиционными фондами. Это позволит сохранить деньги и получить реальную прибыль без особого риска.

Так, вкладывая средства в золото, иностранную валюту и облигации, вы одновременно страхуете себя от трех разных рисков, связанных с падением доходности перечисленных активов. С ростом инфляции золото неизбежно повысится в цене, и вы окажетесь в выигрыше, несмотря на то, что купленные вами ценные бумаги обесценились. Снижение стоимости одного вида активов компенсируется прибылью, полученной от других. В итоге ваш портфель будет показывать оптимальный финансовый результат в каждой отдельной ситуации.

Например, вкладчики, которые в 2008 — 2009 гг. имели портфель, состоящий из равноценных вложений в доллар, золото и индекс РТС, ничуть не потеряли от значительного падения рубля в этот период. Хотя снижение курса отечественной валюты на 80% – серьезный повод для паники.

Конечно, доход мог быть куда более существенным, если бы все средства были поставлены на самый прибыльный вид активов. Однако стоит ли рисковать, если реальные потери могут значительно превысить размер потенциальной прибыли?

Диверсификация – защита от «модных» активов

Ажиотаж, связанный с завышением спроса на конкретный класс активов, может дестабилизировать финансовую ситуацию в стране, в результате чего портфели частных и корпоративных вкладчиков начнут крениться в сторону «новомодных» инвестиционных проектов. Необоснованное увеличение стоимости ценных бумаг или других объектов инвестирования получило название финансового пузыря. Подобные явления говорят о наступающем кризисе, поскольку любой «пузырь» должен рано или поздно лопнуть.

Так, лихорадочная скупка жилья под ипотеку Subprime Mortgage в 2007-2008 гг. разрешилась тяжелым кризисом в американской экономике. Рост цен на жилье вызвал резкий перегрев рынка недвижимости, в результате чего ее стали массово покупать как частные лица, так и солидные компании. Следующим этапом было падение спроса на объекты недвижимости, вызванное переизбытком предложения на рынке жилья.

Как результат, инвесторы не получили предполагаемой прибыли, более того, они потеряли часть капитала, так как платежи по ипотечному кредиту были достаточно высокими.

Недооценка диверсификации и погоня за «модными» активами приводит к еще большему повышению цен на объекты инвестирования. При этом другие виды вложений остаются в стороне от всеобщей погони за популярными статьями доходов. Когда же рынок «новомодного» актива лопается, как мыльный пузырь, инвесторы несут серьезные убытки. Так случилось и в Америке, когда ипотечные бумаги, от которых зависели портфели многих вкладчиков, резко упали в цене, что привело к коллапсу в американской экономике.

Универсальной защитой от финансовых пузырей выступает диверсификация, которая помогает отрегулировать баланс инвестиционного портфеля. Такая стратегия основана на равноценности всех активов, а ее ключевым правилом является обуздание неразумной погони за прибылью.

Диверсификация рисков – выход из политической нестабильности

Перераспределение финансовых рисков также может защитить страну от политического кризиса, что особенно актуально для России на современном этапе. Кроме того, многие развивающиеся страны находятся в экономической зависимости от других государств, что существенно повышает роль диверсификации для стран со слаборазвитой экономикой. В частности, российским инвесторам выгоднее вкладывать средства через финансовые институты США, Германии, Великобритании и других государств, развитие которых определяется цивилизованными юридическими и экономическими законами.

Статистика показывает, что российский фондовый рынок находится в сильной зависимости от зарубежных вкладчиков. Отечественная валюта, как известно, считается довольно рискованным активом, поэтому обострение экономико-политической ситуации в России сопровождается снижением доли иностранного капитала на российском фондовом рынке. В результате происходит катастрофическое повышение спроса на иностранную валюту, а отечественный рынок наводняется рублями. При этом наблюдается скачкообразное падение курса рубля к доллару или евро. Вот почему даже жители РФ стремятся перевести свои рублевые вклады в валютные.

В заключение Н. Смирнова, отвечая на частые вопросы клиентов, советует защищать финансовые вложения от всех возможных рисков, диверсифицируя свой инвестиционный портфель. Степень диверсификации должна быть пропорциональной размеру капитала, так как крупные вклады подвержены наибольшим рискам. По словам Н. Смирновой, перераспределение финансовых рисков является действенным способом сохранения и увеличения своего инвестиционного портфеля.


Ваш комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru