Фондовая биржа: объяснение, устройство, задачи
Фондовая биржа является организатором торговли ценными бумагами. В современном обществе это незаменимый экономический инструмент, который позволяет решать сразу несколько задач.
Задачи фондовой биржи
- Мобилизация ресурсов. Фондовая биржа позволяет эмитентам привлекать деньги для развития бизнеса. Через биржи можно получить гораздо более крупный капитал, чем через кредитование в банках, причем этот капитал будет намного дешевле.
- Поддержание ликвидности инвестиций. Вложенные в акции или облигации деньги можно в любой момент снова конвертировать в наличные, поскольку на бирже ликвидность активов поддерживается маркет-мейкерами. Иными словами, практически любой пакет ценных бумаг можно быстро распродать.
- Регулирование рынка ценных бумаг. Все участники рынка заинтересованы в том, чтобы операции производились честно, открыто и прозрачно. Биржа берет на себя функции контролера и гаранта того, что сделки будут совершаться в рамках правовых норм. Эффективно регулируемые биржи позволяют привлечь значительный капитал инвесторов.
Функции фондовой биржи
- Проведение биржевых торгов. Биржа организовывает, обеспечивает и проверяет торговый процесс на фондовом рынке.
- Подготовка финансовых инструментов к обращению на рынке.
- Формирование и трансляция биржевых котировок.
- Гарантия исполнения сделок.
На каждой бирже основными игроками являются т.н. члены биржи. Ими могут стать брокерские компании, дилеры, банковские учреждения и финансовые группы. Все члены биржи могут быть разделены на 2 категории. Первая совершает операции как на свои деньги, так и на деньги клиентов (т.е. в их интересах). Вторая категория ведет операции только в своих интересах.
Доход фондовой биржи
Биржа как коммерческое предприятие получает доход за счет комиссионных выплат, которые взимаются с участников торгов. Также ее прибыль формируется в виде платы за листинг и различных взносов участников торгов.
Фондовая биржа может специализироваться на одном типе ценных бумаг или же быть универсальной биржей (торговать разными типами бумаг).
Участники биржевой торговли
- Брокеры (торгуют по поручениям других лиц, получают комиссионное вознаграждение);
- Дилеры (они торгуют на свои деньги, зарабатывают за счет разницы между ценами покупки/продажи);
- Маркет-мейкеры (обеспечивают процесс биржевой торговли и поддерживают ликвидность).
