12 сентября 2014     0
 

Работа на фондовой бирже через брокера

Самостоятельный выход на фондовый рынок для частного инвестора возможен только через брокера. Относится это ко всем видам рынков ценных бумаг – биржевому и внебиржевому, первичному и вторичному. Профильное законодательство и процесс регулирования в России (и в других странах) выстроены таким образом, что фондовый посредник – брокер является неотъемлемым звеном, связывающим участников фондового рынка. В роли брокеров выступают профессиональные участники рынка – банки и инвестиционные компании (торговцы ценными бумагами), обладающие необходимыми лицензиями и разрешительными документами.

Выход на современные биржи происходит через онлайн-брокеров, предоставляющих услуги онлайн-трейдинга (интернет-трейдинга). Схема работы на биржевом рынке такова. Инвестор выбирает фондовую биржу, на которой он хотел бы проводить операции купли-продажи ценных бумаг. Самой знаменитой мировой фондовой биржей считается Нью-Йоркская фондовая биржа (английская аббревиатура NYSE). В России после слияния ММВБ и РТС главной торговой площадкой по ценным бумаг стала Московская биржа (МБ). Среди членов биржи определяется компания-брокер, через которую инвестор хочет работать. С этим брокером заключается договор о брокерском обслуживании. К выбору брокера нужно подойти тщательно и ответственно. У него должна быть хорошая репутация и надежные руководители и владельцы. Брокер – ваш финансовый посредник, которому Вы должны полностью доверять. Причем, как его опыту, так и его добропорядочности.

Работа на фондовой бирже через брокера

Если у клиента нет счета в ценных бумагах (счета-депо), на котором будут учитываться его бумаги, он заключает договор об открытии и обслуживании такого счета с депозитарной организацией. Часто она, и собственно, брокер – одно и то же лицо, что очень удобно. Существенные условия договора о брокерском обслуживании – характеристики торговой платформы, величина и порядок уплаты комиссионного вознаграждения, способы связи между брокером и клиентом и отчетность брокера. Пакет документов, необходимый от инвестора – физлица обычно ограничивается сканированными копиями паспорта и налогового документа. Впоследствии досылаются «бумажные» копии с подписью клиента.

После подписания договоров и обменом экземплярами по почте, инвестор перечисляет денежные средства на специальный (торговый) счет брокера в банке, указанный в реквизитах договора и/или пакеты ценных бумаг на счет-депо. Деньги и ценные бумаги выводятся на биржу и блокируются там в специальном депозитарии. Доступ брокера к ним без приказов клиента запрещен. Далее, клиенту на персональный компьютер устанавливается торговый терминал (торговая платформа), через которую он сможет, открывая позиции, торговать своими бумагами. Это отдельный программный продукт, интерфейс которого инвестор настраивает под себя. Неотъемлемые атрибуты любой платформы – «стакан» (список) котировок ценных бумаг, графики цены и объема, индикаторы, осцилляторы, собственные портфели, открытые позиции, новостная лента и пр. Работа с терминалом происходит через систему логинов, паролей и электронно-цифровой подписи (ЭЦП). Такие меры позволяют четко идентифицировать клиента его брокером и снижают риски несанкционированного доступа к активам инвестора.

Рассмотрим конкретные предложения от трех российских брокеров по обслуживанию на фондовом рынке РФ

Инвестиционная компания «Финам». Входит в один из крупнейших в России инвестиционных холдингов с тем же названием. Помимо инвесткомпании, холдинг включает управляющую компанию, Банк «Финам», учебный центр, инвестиционный фонд и компанию WhoTraders, осуществляющую операции на мировых рынках.

«Финам» предлагает два базовых тарифных плана для работы на Московской бирже. Первый – «Тест-Драйв», для начинающих инвесторов и план «Дневной», для достаточно опытных и активных трейдеров. По «Тест-Драйву» комиссия составляет 0,0177 % от оборота (от суммы каждой сделки по покупке и продаже ценных бумаг). По «Дневному» комиссия несколько ниже – 0,00944 %, но предусмотрен минимум в 41,3 рубля за одну сделку (один приказ).

Компания Freedom Finance – интересная, динамичная структура, с хорошей аналитикой. Основной тарифный план – «Базовый» предусматривает комиссию 0,08 % от оборота. По другим планам ставка несколько выше. Она может быть понижена до 0,04 %, в случае, если клиент оперирует активами от 500 тыс. руб.

Сбербанк РФ также активно продвигает брокерское обслуживание. Позиционируются два типа тарифов – «Самостоятельный» и «Активный». Первый нацелен на торговлю через торговую платформу, установленную на клиентском компьютере, второй – на совершение сделок по телефону. Размер комиссии зависит от ежедневного оборота по счету клиента и варьируется от 0.006 % (оборот 100 млн. руб.) до 0,165 % (оборот до 50 тыс. руб.) по плану «Самостоятельный».

Обычно, в расходную часть клиента, помимо брокерской комиссии, входит абонентская плата за торговую платформу (терминал). В России наибольшее распространение получила платформа QUIK. Freedom Finance берет, например, 300 рублей в месяц за использование терминала. Предусмотрен минимальный размер суммы для внесения на торговый счет клиента и начала операций. В компании «Финам» это 30 тыс. руб.

Если сравнивать приведенные торговые условия, то видно, что они вполне сопоставимые и примерно одинаковые. Размер комиссии, обычно, в пределах 0,1 % от суммы каждой сделки. Все зависит от активности инвестора/трейдера и от вносимых им сумм. Всегда можно настоять на индивидуальном подходе и, как следствие, на индивидуальных тарифах.

Большинство российских брокеров в последнее время активно предлагают торговлю на зарубежных фондовых рынках, прежде всего, на американском. Лидерами здесь являются «Финам» и United Traders. Но здесь есть одно «но», по сравнению с российским рынком ценных бумаг. Суть торговли на иностранных фондовых биржах для абсолютного большинства россиян такая же, как на рынке форекс – через гарантийном депозит, без реальной поставки активов, в данном случае – ценных бумаг. Стать обычному гражданину РФ клиентом американского или европейского брокера и выйти на рынок реально, крайне проблематично. Главные препятствия – правовые ограничения по инвестициям за рубеж и порог входа.

Вот такие условия. А дальше… Дальше все зависит от Вас – от Вашего профессионализма, опыта, удачи, в конце концов. Важнейшие задачи при торговле ценными бумагами – выбор бумаги, определение момента ее покупки (входа) и продажи (выхода). Казалось бы – все просто, но только тот, кто хоть чуть-чуть окунется в этот мир, поймет всю его сложность и непредсказуемость.


Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *