Инвестиции в паевые инвестиционные фонды – преимущества и недостатки

Желание сохранить и приумножить свои сбережения свойственно каждому человеку. Одни люди предпочитают размещать деньги на депозитах, другие – вкладывать в золото, третьи — держать сбережения дома.

В этой статье мы рассмотрим такой инструмент инвестирования, как ПИФы. Cуть паевых инвестиционных фондов заключается в объединении средств частных инвесторов в единый фонд, управляющийся специализированной компанией, которая вкладывает средства фонда в ценные бумаги. В данный момент ПИФы являются одним из наиболее популярных способов инвестирования в России, уступая только депозитам.

Доходность

В отличие от депозитных вкладов, ПИФы не приносят фиксированной прибыли. Доход инвестора заключается в повышении стоимости его пая (доли в фонде). Их доходность может составлять до 20-30% годовых. Но также владельцы паев могут и нести убытки. Например, только за сентябрь 2013 года стоимость пая “Уралсиб Российские Металлы” выросла на 12,49 %. Но, в тоже время, пай фонда “Уралсиб Российские финансы”, управляющегося все той же компанией, подешевел на 5,7 процента.

Ликвидность

Возможность быстрой продажи пая, а следовательно получения прибыли, зависит от типа паевого фонда, выбранного инвестором. В открытых фондах пай можно продать в любой момент. В интервальных – в определенные промежутки времени, заранее оговоренные правилами фонда (например раз в год, месяц или квартал), а в закрытых – только по окончанию деятельности фонда.

Дополнительные расходы и налогообложение

Особенностью паевых инвестиционных фондов является необходимость уплаты налога только при выводе средств из фонда. Ставка составляет 13% от прибыли для физических лиц резидентов и 20% от прибыли для юридических лиц резидентов. Также владельцы паев должны дополнительно выплачивать вознаграждение регистратору, аудитору, депозитарию и управляющей компании. Общая сумма вознаграждения может составлять от 3% до 10%.

Прозрачность

По этому критерию ПИФы являются самым привлекательным видом инвестиций в России. Их деятельность детально регламентирована действующим законодательством. Управление активами, их хранение, ведение реестра пайщиков и аудит осуществляются разными организациями, деятельность которых лицензируется ФСФР России. Это значительно снижает риски для пайщиков. Управляющая компания публикует отчеты о финансовой показателях фонда (как правило раз в квартал), также доступна информация об изменении стоимости паев, которая публикуется каждую неделю.

Преимущества:

• высокая доходность
• возможность быстрой продажи пая (это относится только к открытым и частично интервальным ПИФам)
• прозрачность и жесткий контроль со стороны государства
• уплата налога на прибыль только при выходе из фонда

Недостатки:

• прибыль заключается только в увеличение стоимости пая
• негарантированная прибыль (возможность уменьшения стоимости пая при неэффективной работе управляющей компании)
• возможность продажи пая только по окончании деятельности инвестиционного фонда (только для закрытых ПИФов)
• дополнительные расходы по оплате услуг управляющей компании, регистратора, аудитора и депозитария

Вывод: Паевые инвестиционные фонды могут стать очень интересным способом вложения капиталов. В силу своих особенностей они подойдут либо инвесторам с небольшим капиталом, которые хотят получить высокий уровень прибыли. Либо опытным инвесторам, которые хотят диверсифицировать свой инвестиционный портфель.