Как не потерять деньги на облигациях?

Облигации традиционно считаются высоконадежными долговыми ценными бумагами, в которые можно смело вкладывать большие средства. Второе важное их преимущество заключается в том, что в момент покупки известен размер будущего дохода, по крайней мере, инвесторы довольно точно могут просчитать диапазон возможной прибыли. Поэтому консервативные состоятельные люди охотно вкладываются в облигации, особенно когда хотят иметь твердую гарантию сохранности капитала и устраивает получение дохода в формате купонных выплат.

Однако случается, что инвесторы теряют свои деньги и на облигациях. Рассмотрим основные причины, почему так происходит.

Досрочное погашение

При покупке облигации не составляет труда подсчитать ее доходность к погашению, поскольку изначально известна цена покупки, точный размер купона и срок погашения эмитентом по номиналу. Если вдруг деньги срочно понадобились ранее этого срока, нужно будет продавать бумагу по рыночной цене, в большинстве случаев при этом приходится уступать значительную сумму. Избежать столь неприятной ситуации можно, если вкладываться в облигации с расчетом, чтобы без проблем додержать их до погашения.

Колебания валютного курса

При планировании в будущем больших расходов в долларах, например на оплату образования, важно учитывать, что тело рублевых облигаций может за несколько лет заметно обесцениться в американской валюте. Тут многое зависит от нефтяных цен и прочих факторов.

Дефолт эмитента

Перед покупкой облигаций стоит внимательно присмотреться к эмитенту: изучить финансовую отчетность, кредитный рейтинг и проч. Чем больше доходность, тем, как правило, рискованнее вложения. Компания со стабильным финансовым положением всегда сможет привлечь средства под небольшие проценты. А эмитент, который столкнулся с серьезным кризисом, будет готов привлекать заимствования на более выгодных для инвесторов условиях, но не факт, что он сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Изменение процентных ставок

Когда процентные ставки ведущих центробанков мира растут, стоимость облигаций но вторичном рынке тоже идет в гору, и наоборот. Высокие процентные ставки мотивируют грамотных инвесторов к покупке более длинных облигаций, чтобы получать высокую доходность длительный период времени. И наоборот, если случилось снижение ставок, то в долгосрочные бумаги вкладываться не выгодно.

Инфляционный риск

Фактор инфляции в длительном промежутке времени может крайне негативно отразиться на инвестициях в облигации. В период небольшой инфляции покупка долгосрочных бумаг с вполне приемлемой доходностью может привести к резкому снижению покупательской способности основного тела облигаций к моменту погашения.

Досрочное погашение эмитентом

Нередко эмитент в проспекте эмиссии прописывает условия досрочного погашения облигаций, при этом указывается определенная дата и цена. Инвестору важно внимательно ознакомиться с этими условиями, чтобы не попасть в ситуацию, когда эмитент через месяц идет на погашение бумаг по низкой цене.

Перегруженность портфеля бумагами одного эмитента

Данный критерий больше относится к рискам всего инвестиционного портфеля. В целях диверсификации не рекомендуется допускать, чтобы доля облигаций одного эмитента превышала 5-7% всего капитала. Неприятности любого отдельно взятого эмитента не должны привести к финансовой катастрофе инвестора.

Ликвидность

Перед покупкой облигаций стоит разузнать, как котируются приглянувшиеся бумаги на вторичном рынке. Такой подход себя оправдывает с учетом того, что порой возникает нежелательная ситуация, в которой приходится принимать решение о продаже облигаций до погашения. При этом желательно хотя бы избежать убытков.