Курс доллара опустился ниже 70 рублей, аналитики дали прогнозы на следующую неделю
Сегодняшние торги рубль начал с уверенного укрепления позиций относительно ведущих мировых валют. Курс доллара на торгах Московской биржи опустился ниже уровня 70 руб./$, курс евро достигал отметки 77,35 руб./€. Поведение инвесторов определяется движением цен на нефть, которые выросли сегодня на 1,5%.
Уже в самом начале торгов на Московской бирже курс доллара вернулся ниже уровня 71 руб./$. Однако на этом снижение не закончилось, и в 13:20 курс пробил уровень 70 руб./$. К 13:40 он составил 69,51 руб./$. По состоянию на 16:03 на торгах Московской биржи курс доллара снижался на 1,53 руб. до 69,93 руб., евро — на 2,16 руб. до 77,66 руб.
Снижению курсов иностранных валют способствовало повышение цен на мировом рынке нефти. К 16:18 мск стоимость североморской нефти Brent на поднялась до отметки $40,66 за баррель, что на 1,55% выше закрытия четверга.
Бычьим настроениям на рынке способствовал прогноз Международного энергетического агентства (IEA) о падении добычи нефти в США и других не входящих в ОПЕК странах. В новом месячном обзоре нефтяного рынка IEA предполагает, что мировые цены на нефть достигли дна, а рынок имеет предпосылки стабилизироваться.
«Мировые цены на нефть в течение нескольких недель выросли значительно. Нефть марки Brent подорожала с $28,5 за баррель в середине января до $40 за баррель. Это не означает, что худшее точно позади. Однако это знак, что цены скорее всего достигли нижнего предела», — говорится в докладе IEA.
По оценкам IEA, добыча нефти в странах вне ОПЕК в этом году снизится на 750 тыс. баррелей в сутки (в феврале прогнозировалось снижение на 600 тыс. баррелей в сутки). Для США IEA предсказало на этот год спад добычи на 530 тыс. баррелей в сутки. «Видны явные признаки того, что силы рынка делают свое дело, и производители с повышенной себестоимостью снижают добычу»,— говорится в отчете.
Впрочем, падение добычи наблюдается и в странах ОПЕК. В феврале, по данным агентства IEA, добыча нефти снизилась на 90 тыс. баррелей в сутки за счет Нигерии, Ирака и ОАЭ, но в Иране добыча выросла на 220 тыс. баррелей в сутки. Тем самым Тегеран наращивает добычи медленнее обещанного. Напомним, что ранее иранские чиновники говорили, что после отмены санкций в январе страна повысила добычу на 500 тыс. баррелей в сутки.
Повышению цен на нефть способствуют и оценки Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов. По данным, опубликованным в среду, запасы бензина в стране сократились на 4,5 млн баррелей, до 250,5 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 1,1 млн баррелей, до 162,5 млн баррелей. Аналитики прогнозировали, что показатели снизятся только на 1,1 млн и 0,043 млн соответственно. Коммерческие запасы нефти в США увеличились, как и ожидали аналитики, на 3,9 млн баррелей, до 521,9 млн баррелей.
Трейдеры также объясняют повышение цен ростом курса юаня до максимального с начала года уровня 6,4877 за $1. Доллар дешевеет после того, как Европейский центробанк в четверг объявил новые стимулирующие меры.
Правительство Китая пользуется падением цен на нефть для пополнения стратегических запасов, а потребление бензина в стране растет за счет роста продаж автомобилей.
Еще одна причина повышения цен, по словам трейдеров, это интерес к рынку нефти со стороны инвестиционных фондов.
«Фонды стали играть на повышение, и рынок, кажется, намерен держаться выше $40», — сказал брокер Liquidity Energy в Нью-Йорке Пит Донован.
Иван Копейкин, эксперт БКС Экспресс, считает, что еще одним поводом для положительной динамики являются крайне позитивные итоги заседания ЕЦБ, завершившегося накануне: «В частности сюрпризом стало решение ЕЦБ снизить сразу все три процентные ставки. Ставка по кредитам была снижена на 5 б.п. — до 0%, ставка по депозитам с -0,3% до -0,4%, а также регулятор уменьшил ставку по маржинальным кредитам на 5 базисных пунктов, до 0,25% годовых.
Кроме того, ЕЦБ принял решение повысить объем ежемесячного выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE) на 20 млрд евро — с 60 млрд евро до 80 млрд евро, начиная с апреля. Кроме того, теперь в программу QE включены не только гособлигации и бонды местных органов власти, но и корпоративные небанковские еврооблигации с рейтингами инвестиционного уровня.
Решение европейского регулятора в целом неожиданно и в среднесрочной перспективе добавит финансовой ликвидности, а соответственно будет оказывать поддержку большинству рисковых активов.
Дополнительную поддержку российской валюте оказывает начало налогового период в стране, пик которого традиционно приходится на 25-е число.
В свою очередь цены на нефть сорта Brent торгуются выше 40,5 долларов за баррель и закрепились над нисходящей трендовой линией. Данный момент дает определенные предпосылки для дальнейшего подъема.
Впрочем, сейчас рост происходит преимущественно на ожиданиях достижения договоренностей по заморозке добычи, которые могут быть, и не достигнуты. При этом постепенное снижение активных буровых в США также может в скором времени смениться ростом, т.к. цены «черного золота» выше 40 уже заметно более привлекательны для многих сланцевых компаний.
Из возможных негативных для рубля факторов стоит отметить заседание ФРС, которое состоится на следующей неделе. В последнее время можно было наблюдать довольно хорошие данные по экономике США, что увеличивает вероятность более жесткой риторики американского регулятора. Это в свою очередь может поддержать доллар в ближайшем будущем.
Таким образом, внешний фон пока в целом играет на стороне покупателей российской валюты, но, учитывая, что заседание ФРС состоится уже на следующей неделе и несет в себе определенные риски, сейчас, на мой взгляд, лучше находиться без открытых позиций».
«Сегодняшние торги рубль открыл ростом, что дает основания полагать, что позитивный настрой на валютном рынке будет поддерживать российскую валюту и в начале следующей недели, — отмечает аналитик «Алор Брокер» Кирилл Яковенко. — При сохранении этого позитива рубль может закрепиться на отметках ниже 70 к доллару и 75-76 — к евро уже в первые дни следующей недели».
Основания для этого есть. В последние дни недели основной фактор влияния на рубль — цены на нефть, которые заметно выросли и вернулись к значениям начала года. Это обусловлено тем, что сценарий падения котировок до 15-20 долларов за смесь Brent не был реализован, хотя это прогнозировали многие западные аналитики, поясняет Яковенко.
По его словам, в таких условиях спекулянты начали игру на повышение, воспользовавшись в качестве повода статистическими данными о сокращении числа вышек в США до 392 впервые с 2009 года, а также неожиданным сокращением товарных запасов в крупнейших странах-импортерах. «Интересно отметить, что, несмотря на сильные колебания стоимости сырья, фундаментальные факторы с начала года существенно не изменились, — говорит эксперт. — Но сейчас рынок реагирует даже на словесные интервенции и живет ожиданием грядущей мартовской встречи стран-экспортеров, назначенной на 20 число».
Яковенко добавляет, что помимо позитива, эта встреча таит в себе риски разворота рынка в случае, если участникам все же не удастся договориться о планах по сокращению уровня добычи. Пока же, если на следующей неделе по нефти будет пробит уровень 42 доллара за баррель, то цена устремится дальше к отметке 45 долларов за баррель.
«В настоящий момент на рынке будут доминировать спрос на риск, что должно позитивно отразиться на курсе рубля. Курс доллара при этом в ближайшее время вполне может продемонстрировать снижение до отметки 68-69 рублей. При этом потенциал на укрепление благодаря позитивной ситуации на сырьевых площадках составляет порядка 1-3 рубля в курсе доллара», — сказал Алексей Егоров из Промсвязьбанка.
Аналитики Sberbank CIB Искандер Луцко и Дмитрий Коломыцын отмечают, что за текущую неделю рост нефтяных котировок составил 5,5%, причем положительная динамика была зафиксирована третью неделю подряд. В то же время, по их мнению, темпы роста Brent уже существенно замедлились. «Мы ждем второго этапа, на котором цены могут скорректироваться к отметке $38/барр. В последнее время рост цен на нефть в основном был обусловлен ожиданиями встречи членов ОПЕК и других ведущих производителей нефти, на которой должен был обсуждаться вопрос замораживания добычи, но сейчас это представляется маловероятным», — пишут они в своем обзоре.
По прогнозам Sberbank CIB, снижение стоимости нефти может привести к очередному витку подорожания доллара, и в результате весной его курс к рублю может вырасти на 10% и достичь 80–82 руб.
Вот и согласно прогнозам Альфа-банка, доллар в очередной раз оттеснит национальную валюту в район 80 руб., говорится в обзоре старшего аналитика Альфа-банка Алана Казиева.
Расчеты, сделанные на основе технического анализа, говорят, что в марте доллар будет стоить 80 руб. при цене на нефть $36–35 за барр. «Нефтяные котировки от минимальных значений 2016 года прибавили чуть больше 50%, и у спекулянтов появится желание зафиксировать прибыль на этих значениях. Если посмотреть бегло по всем инструментам на мировой арене, то наибольший интерес должны вызвать американские бонды. Их доходность приближается к 2%. Это приведет к укреплению доллара», — пишет в своем обзоре Казиев.
По мнению аналитика, далее нефть опять будет расти в цене и может достигнуть $44 за баррель к лету 2016 года. При таком значении доллар будет стоить 64–65 руб., считает Казиев.
