Перспективы золота, серебра и платины на фоне ослабления локальных валют

Вследствие укрепления доллара снизились котировки основных драгоценных металлов: золота, серебра и платины. Аналитики считают неблагоприятными для инвесторов ближайшие перспективы рынка, однако позитивно оценивают долгосрочные.

В 2018 г. платина подешевела на 11%, серебро — на 10%, золото — на 7%. Опрошенные аналитики считают, что сейчас наступил удобный момент для покупки драгметаллов. На фоне ослабления локальных валют (включая рубль и турецкую лиру) повышается привлекательность металлов для долгосрочных инвесторов.

По словам Сергея Суверова из БКС, росту драгметаллов способствует повышение геополитической напряженности, вызванное войной санкций и приводящее к падению курсов валют. Однако рост цен маловероятен вследствие укрепления доллара, хорошего состояния американской экономики и невысокой мировой инфляции.

Золото — лучший актив

По мнению Михаила Федорова из «Абилити Капитал», благодаря своей инвестиционной стабильности золото является сегодня лучшим активом. При покупке золота возможны некоторые потери вследствие краткосрочного падения цен, в долгосрочной же перспективе его стоимость всегда росла.

Михаил Мащенко из eToro отмечает, что данные технического анализа не предрекают подорожания золота. Однако в длительной перспективе стоимость актива может вырасти.

Мащенко объясняет, что торговая война между КНР и США подрывает мировой экономический рост и способствует усилению инфляции. Федрезерв не сможет повышать ставку еще более агрессивно и, возможно, будет вынужден вообще приостановить этот процесс. Это вызовет снижение привлекательности доллара. За счет статуса «тихой гавани» при таком сценарии золото может вернуться к росту.

Насколько подорожает золото?

Ряд экспертов прогнозируют рост стоимости золота в ближайшее время. Так, аналитики BofA Merrill Lynch указывают на предстоящий рост инфляции, снижение темпов роста американской экономики (по расчетам экспертов, с 3% в 2018 г. до 2,6% — в 2019 г.) и ослабление доллара ввиду продолжения торговых войн.

На рост спроса указывает недавняя «охота» на операции покупки золота по сниженной стоимости. Правительство Индии повышает минимальные цены продажи зерновых, что повысит спрос на золото в этой стране. Эксперты Thomson Reuters прогнозируют рост цен к уровню $1300 от текущей отметки $1204.

По мнению Федорова, сегодня стоимость золота, возможно, находится в наилучшей точке для покупки — и для долгосрочных инвестиций, и для спекуляций на горизонте нескольких месяцев. Нынешняя цена унции находится у многолетнего уровня поддержки ($1200) на многолетнем тренде роста. С учетом текущих проблем мировой финансовой системы (торговые войны, переизбыток напечатанных денег) глобальный тренд к росту золота сохранится. Через несколько лет возможны цены в районе $2500 и больше.

Платина или серебро?

Михаил Федоров советует для максимизации прибыли присмотреться к серебру. Цены этого драгметалла будут расти одновременно с золотом. Однако у серебра выше волатильность и амплитуда колебаний. А это позволит инвесторам получить больше прибыли.

Пострадавшая вследствие скандала с Volkswagen платина тоже будет расти. Сейчас металл сильно перепродан, платина в 1,5 раза дешевле золота, а раньше была дороже него. Падение платины объяснялось снижением спроса в промышленности. При росте же в качестве драгметалла платина способна обогнать в процентном отношении даже серебро.