Как с выгодой вкладывать деньги и не потерять свои инвестиции

Начинающие инвесторы нередко вкладывают средства в рискованные активы. Не обладая серьезными знаниями рынка и не умея правильно оценивать ситуацию, можно потерять все вложения. Перед принятием решения обязательно нужно ознакомиться с информацией о компании, оценить риски, избежать распространенных ошибок. Как это сделать? Читайте советы основателя инвестиционной группы IMPEX Валерия Золотухина.

Чтобы приумножать свой капитал, следует придерживаться определенной философии инвестирования. Это позволит не только успешно совершать эффективные действия, но и избежать потерь за счет знания распространенных ошибок.

Распространенные ошибки инвестора

Многие совершенно разные люди совершают похожие ошибки, среди которых можно выделить несколько наиболее характерных и распространенных.

1. Стремление получить сверхприбыль. У многих людей полностью отключается чувство опасности при забрезжившей вероятности получения сверхдоходов. В результате при инвестировании они пренебрегают оценкой рисков и реальной стоимости активов. Во избежание таких ошибок всегда будьте объективными и сохраняйте трезвость мышления.

2. Спекуляции с попытками угадать направление движения рынка. Почти все инфополе сегодня забито рекламой различных трейдинговых компаний, которые называют спекуляции инвестициями. Это абсолютно неверно. В реальности подобный трейдинг похож не на инвестирование, а на игру в казино (где всегда выигрывает заведение). Даже если сначала вам повезет пару раз заработать, рано или поздно везение кончится. Поэтому подобные «инвестиции» приведут только к потере денег.

3. Недооценка риска. С точки зрения получения прибыли существует несколько стандартных вариантов развития любой ситуации. При этом возможны такие результаты:

• получение достаточно высокой прибыли;
• небольшая прибыль;
• остаться «при своих», уровень прибыли — на нуле;
• получение убытков.

В любой ситуации именно оценка рисков является базой. Если вы слышите, что риск отсутствует, это на самом деле значит, что риск максимален. Риск существует всегда, и его следует отдельно в каждом конкретном случае.

4. Незнание рынка. Для всех рынков характерна цикличность. Это касается как фондового рынка, так и рынка недвижимости. Для некоторых рынков присуща высокая волатильность — к примеру, по криптовалютам она просто огромна. Многие начинающие инвесторы в моменты падения рынка начинают паниковать, они скидывают активы и сильно теряют на этом.

5. Незнание отрасли, в которую осуществляются инвестиции. Характерный пример: гуру инвестирования Уоррен Баффет был близко знаком с Биллом Гейтсом. Однако он никогда не вкладывал свои средства в Microsoft, поскольку не разбирался в сфере IT. Он всегда подчеркивал, что инвестирует только в те отрасли, в которых разбирается. С этим связан еще один посыл: не следует поддаваться ажиотажу, делая вложения на основе чьих-то мнений или советов.

6. Неправильный выбор управляющей компании. Для многих УК самое главное — заставить клиента активно торговать, что позволит им получать прибыль на комиссиях. Заработаете при этом вы, или же нет — компанию не очень интересует. Более того, если вы заработаете очень хорошие деньги, то можете их просто забрать. А компании нужно, чтобы капиталы клиентов всегда находились на ее счетах. Нередко УК берут комиссии за вход, за управление, за успех и выход. Все это оговорено в тексте договоров, которые мало кто из инвесторов внимательно читает.

7. Неадекватная оценка собственных возможностей владельцами бизнеса. Перед вложением денег в конкретную компанию следует тщательно и всесторонне оценить ее. Желательно пообщаться с сотрудниками, оценить клиентов, изучить бухгалтерскую отчетность, проверить черные списки и судебные дела, почитать отзывы, попробовать продукцию. Лишь после этого следует принимать решение.

На что обращать внимание при вложении средств

Помимо наиболее популярных направлений (недвижимости, фармакологии, технологий, пищевой промышленности), достаточно хорошими могут быть вложения в предприятия малого и среднего бизнеса. Однако перед инвестированием обязательно следует прочесть отчетность компании, оценив ряд базовых моментов:

• как быстро оборачивается капитал (сколько раз в год) и с какой наценкой;
• насколько у компании раздуты затраты. Завышенный уровень расходов может привести компанию к банкротству, а вас — к потере вложенных средств. Следует обращать внимание на затратную часть, а в доходной — проверять, насколько быстро оборачивается капитал и сможет ли компания обслуживать выдаваемый вами долг;
• при долевом финансировании всегда присутствует риск. Входя в актив, необходимо оценить его стоимость. Эта стоимость может быть как реальной, так и завышенной либо заниженной. Вход по завышенной стоимости даже в хороший актив будет неудачной инвестицией;
• наибольшие прибыли можно получить на недооцененных активах. Оптимальным для инвестирования является проект, стоимость входа в который занижена в сравнении с рыночной;
• если компания занимается различными разноплановыми бизнесами, то неизбежно распыление ресурсов, а также бесконтрольность. Подобные холдинговые структуры излишне диверсифицированы. Поскольку ими практически невозможно эффективно управлять, их оценка всегда будет осуществляться с большим дисконтом. В каждой отдельной отрасли такая компания будет проигрывать узкоспециализированным конкурентам. Поэтому вложения в подобные компании нецелесообразны.

Какие удачные действия позволяют эффективно создавать капитал

1. Успешное создание капитала возможно в хорошо знакомых вам отраслях. Оптимальный вариант — если вы лично знаете владельца бизнеса, добившаяся успеха команда глобально мыслит и продолжает жить своим делом, ниша компании достаточно велика и понятно масштабируется.
2. При вложениях в перспективные активы следует использовать стратегию «купи и держи». Не стоит реагировать на сиюминутные взлеты и падения котировок. При этом вы должны четко понимать, что выбранная вами компания должна завоевать свои рынки через несколько лет, а не начнет скупать непрофильные активы, занимаясь холдинговой деятельностью.
3. Успешные инвесторы должны быть готовы к риску. Хотя это условие не обязательно, при соотношении потенциального успеха к риску от 5 к 1 и выше, нужно быть готовым рисковать. Если же при невысоком потенциальном выигрыше существует риск потери значительной части капитала, от сделки следует отказаться.
4. При падении котировок неопытные инвесторы начинают паниковать. Для опытных это оптимальный момент для докупки актива.
5. При работе через управляющих следует искать специалистов с безупречной репутацией. Нужно выстроить отношения так, чтобы у них была мотивация зарабатывать для вас деньги. Комиссии при этом должны быть минимальными (или вовсе отсутствовать). У них должны отсутствовать другие мотивации, кроме зарабатывания для вас денег. В случае отказа от таких условий нужно выбирать других управляющих своим капиталом.
6. Используйте ребалансировку, т.е. фиксируйте прибыль по выросшим активам. Продавая выросшие активы, докупайте просевшие в цене. Это позволяет эффективно балансировать портфель. Эта тактика является выгодной вследствие цикличного развития экономики.
7. Следуйте правилу диверсификации капитала. Однако не следует закупать слишком много активов, поскольку их будет трудно отслеживать и контролировать. Оптимальное количество активов в портфеле — не более 10—15. Для валют достаточно 2—3, причем порядка 80% лучше хранить в твердой валюте (например, в долларах).
8. Для многих состоятельных людей основным источником капитала является приобретение недооцененных активов. Для эффективного применения подобной стратегии целесообразно пользоваться «инвестиционным плечом». Чтобы его получить, желательно наладить отношения с банкирами, создав собственную базу инвесторов из своего личного круга. За счет этого вы сможете очень неплохо зарабатывать.
9. Для оценки реальной стоимости бизнеса необходимо научиться читать финансовую отчетность предприятий. Стоимость бизнеса оценивается как специальным образом рассчитываемый показатель EBITDA, умножаемый на мультипликатор для конкретной отрасли. Оценить стоимость бизнеса можно с помощью реестров и баз типичных сделок. Изучая аналогичные сделки, можно оценить, завышена ли (или может занижена) цена определенной компании. Правда, в России с подобной оценкой пока существуют сложности из-за недостатка такого опыта.
10. Для инвестора важна готовность к решительным действиям. При появлении выгодной возможности нужно уметь быстро принимать решение.
11. Высокой эффективностью может отличаться стратегия «охоты на единорогов». Инвестор вкладывает относительно небольшие средства в различные компании, способные кардинально изменить свою отрасль. Совсем недавний пример такой компании — сервис Telegram. Подобная стратегия при удаче позволит создать за относительно короткое время значительный капитал. Однако нужно быть готовым, что инвестиции сгорят.

Краткий вывод

Перед принятием решения об инвестировании в конкретную компанию обязательно изучите всю доступную о ней информацию и оцените риски. Учитывайте опыт чужих неудач и избегайте фатальных ошибок.