Как создать собственный капитал на основе небольшой стартовой суммы? Советы эксперта

Как, располагая небольшой стартовой суммой, можно приступить к созданию собственного капитала, способного обеспечить безбедную старость? Рассказывает независимый финансовый советник, консультант по защите капитала и зарубежным инвестициям Алексей Родин.

Существуют разные способы приумножения капитала. Это и бизнес, и игра в казино, и размещение активов в ценных бумагах. Конечно, можно хорошо заработать на спекулятивной покупке и продаже акций, получая доход за счет колебаний цены. Однако для этого нужно очень хорошо знать рынок и превратить биржевую торговлю в свою профессию.

Обычному же, не знакомому с биржей, человеку лучше всего заняться пассивными инвестициями. Они будут отнимать у вас всего несколько часов ежегодно. Сначала потребуется составить диверсифицированный портфель, включающий разные ценные бумаги. Понадобится всего пару раз за год отслеживать его состояние. На вашей стороне будут играть сложный процент и длительный срок инвестирования. Эти факторы помогут как накопить, так и приумножить капитал.

К сожалению, на российском рынке сегодня не очень много возможностей для желающих составить полноценный пассивный долгосрочный портфель. Квалифицированные инвесторы могут воспользоваться зарубежными биржевыми фондами, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже. А вот обычным инвесторам проще составить свой портфель из биржевых индексных фондов (ETF) либо ПИФов.

Вложениям в ПИФы присущ ряд несомненных недостатков. Это высокие комиссионные (в среднем — 4% в год), непрозрачная структура, а также ручное управление. Из средств вкладчика получают свои вознаграждения не только управляющая компания, но и регистратор, аудитор, оценщик, а также депозитарий. Инвестор оплачивает еще и надбавки в виде комиссий за вход, а также скидки (комиссии за выход). Плюс определенную часть средств ПИФ держит в «кеше» для покрытия купли-продажи паев в моменте. Отечественное законодательство допускает, что размер годовых комиссий может достигать 14%. Сравните с биржевыми фондами, где в среднем вы заплатите за все 0,95%.

Согласно статистическим данным, 80—90% активно управляемых фондов (а ПИФы входят в их число) по уровню доходности проигрывают своим индексам-бенчмаркам. У ETF же следование за индексом практически не показывает подобных отклонений.

Исходя из вышесказанного, стоит остановиться на инвестициях именно в ETF. Этот термин расшифровывается как Exchange Traded Fund, или биржевые инвестиционные фонды. Они представляют собой фактически «корзины ценных бумаг», включенных в индекс, отслеживаемый именно этим конкретным фондом. Соответствующий фонду индекс называется «бенчмарком». Покупая ETF, вы автоматически приобретаете ценные бумаги в тех пропорциях, в которых они входят в определенный бенчмарк. Помимо прочего, это помогает минимизировать расходы вкладчиков. При покупке акций ETF вы вкладываете сразу во все акции соответствующего индекса, покупая таким образом сразу «весь рынок целиком». При этом вам не нужно тратить время и силы на поиск ценных бумаг с высоким потенциалом роста. Риски банкротства эмитентов или внезапного падения цены акций в данном случае существенно снижены или даже отсутствуют совсем.

Преимущества биржевых фондов

Выделим основные преимущества биржевых фондов. ETF характеризуются:

• Наличием доступа к международным рынкам с обычного брокерского счета.
• Многоуровневым контролем над всеми выполняемым фондом операциями со стороны его контрагентов.
• Наличием защищенной европейской юридической структуры.
• Максимально точным отслеживанием динамики определенного базового индекса.
• Малыми издержками для инвестора. Размер годовых комиссий — до 1% от стоимости чистых активов.
• Постоянной высокой ликвидностью.
• Прозрачной корзиной.
• Высокой диверсификацией при низких затратах.
• Малыми рисками потери капитала в случае инвестиций в один фонд и практически полным отсутствием таковых при профессионально составленном из акций разных ETF портфеле.
• ETF являются одним из самых защищенных биржевых инструментов.

Покупать ETF как в долларах, так и в рублях можно на Индивидуальный инвестиционный счет, или ИИС. На обращающиеся на Московской бирже ETF распространяются налоговые льготы, в т.ч. по долгосрочному владению ценными бумагами и ИИС. Для покупки на такой счет валютных активов нужно сначала внести рубли, а затем обменять их на доллары на валютной секции. При этом нужно учитывать, что при работе со счетом ИИС вкладчик имеет право на только один из двух возможных налоговых вычетов. Это либо возврат 13% внесенной суммы средств за счет выплаченного раньше НДФЛ, либо освобождение от выплаты налога при закрытии ИИС. А вот льготы по срокам владения ценными бумагами в этом случае не предоставляются.

Лайфхак

Инвестор может воспользоваться льготой возврата НДФЛ, но при закрытии ИИС не продавать ETF, а просто перевести их на другой брокерский счет. Тогда появится возможность получения льготы по долгосрочному владению с неуплатой НДФЛ. За счет вложений в ETF инвестор получает дополнительные налоговые преимущества, поскольку все операции с ценными бумагами и начисление дивидендов происходят внутри фонда, не оказывая влияния на размер текущей налогооблагаемой базы. А все приходящие по отдельным акциям дивиденды идут на покупку включенных в бенчмарк ценных бумаг. При этом достигается основная цель фонда, состоящая в максимально точном отслеживании выбранного индекса. При расчете индекса учитывается вложение дивидендов в его отдельные составляющие (total return index).

Практические советы по торговле ETF

При торговле биржевыми фондами руководствуйтесь следующими правилами:

• Избегайте больших рыночных заявок. Покупайте бумаги лимитированными заявками, контролируйте цену. Необходимый для совершения сделки объем акций будет добавлен маркетмейкером.
• При взаимодействии напрямую с маркетмейкером при крупных сделках можно получить хороший спред. Крупные сделки — это те, которые близки к подписной корзине ETF.
• Совершайте меньше сделок — это позволит оптимизировать налогообложение и уменьшить общий размер комиссий.
• Ребалансировку лучше осуществлять посредством покупки за счет регулярно инвестируемой суммы подешевевших активов. Подорожавшие бумаги при этом продавать по возможности не следует.
• Соблюдайте соотношение выбранных для портфеля инструментов только примерно. Незначительные отклонения в долях процентов здесь не критичны.

В роли номинального держателя акций отечественных инвесторов выступает акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (сокращенно НКО АО НРД). Эта небанковская кредитная организация является системно значимой. У нее нет банковских рисков (поскольку она не занимается выдачей сомнительных кредитов и посторонними сделками). Рейтинг центрального российского депозитария подтвержден известным агентством Thomas Murray Data Services на уровне AA– со стабильным прогнозом. Это говорит о крайне невысоких уровнях риска.

В случае банкротства вашего брокера под риском окажутся ваши средства на счету. Вы сможете получить их в лучшем случае через процедуру банкротства (что весьма маловероятно). А вот ценные бумаги сегрегированы (т.е. отделены) от бумаг брокера. Депозитарий (НРД) учитывает их отдельно. Поэтому хранение свободных средств в ценных бумагах помогает минимизировать риски контрагента. При банкротстве брокера вы свои вложения в этом случае не потеряете. Причем тут речь идет о разных инструментах, включая ОФЗ или FXMM.

Вам нужно будет запретить брокеру использовать денежные средства клиента и передачу ценных бумаг в РЕПО. В этом случае ваши бумаги будут постоянно находиться на клиентском счету ДЕПО в НРД, что гарантирует их неприкосновенность.

Какие фонды можно купить в России

Выбор ETF для покупки на отечественном рынке крайне невелик. Так, ITI Capital предлагает два фонда: на индекс РТС и на евробонды. У FinEx возможностей больше, здесь можно купить 13 ETF. Среди них фонды золота, еврооблигаций российских эмитентов (в т.ч. с рублевым хеджированием), краткосрочных американские облигаций, российских акций, американских акций (в т.ч. отдельно — IT-сектора), а также акций компаний разных стран: КНР, Германии, Великобритании, Японии, Казахстана, Австралии.

Если вы достаточно хорошо разбираетесь в финансовых рынках, можете составить портфель самостоятельно. При необходимости можно воспользоваться услугами финансового советника. Помните, что при составлении инвестиционного портфеля следует избегать перекосов в сторону определенного инструмента, рынка либо отрасли. Портфель должен быть диверсифицирован за счет включения не зависящих друг от друга активов. Включайте в портфель разные биржевые фонды: на акции, облигации, золото. Важные факторы при составлении портфеля: риск-профиль инвестора (степень его терпимости к риску), предпочтения, сроки инвестирования и цели.

Какой результат может дать пассивное инвестирование?

Конечно, многое зависит от сроков и объемов инвестирования. Приведем наглядный пример. Если вы будете вкладывать на российском рынке ежемесячно 10 000 рублей, то при сбалансированном портфеле со среднегодовой рублевой доходностью 15% за 20 лет сможете накопить 12 млн рублей, при том, что собственные средства составят всего 1 440 000 рублей, все остальное — проценты. За 40 лет инвестирования вы такими же темпами накопите уже 200 млн рублей! Такая большая сумма получается за счет сочетания сложного процента и длительного срока инвестирования. Накопленного подобным образом капитала вам на пенсии вполне хватит и на собственный пассивный доход, и на передачу вашим наследникам.

Даже при небольшой стартовой сумме вы можете начать создавать капитал, призванный обеспечить безбедную старость. Посредством же эффективного управления капиталом семьи с использованием принципов финансового планирования, страхования и инвестирования можно успешно заложить основы собственной финансовой династии.