Как заработать на золоте: 3 способа

В апреле чемпионом по доходности стало золото. Выиграли от ослабления рубля и другие валютные инструменты инвестирования. Среди аутсайдеров оказались акции и фонды акций.

Золото по-прежнему исправно выполняет свою функцию защитного актива. За последние 10 месяцев желтый металл подорожал на 10%: с $1212 до $1314. Такая динамика обусловлена в основном геополитической нестабильностью. США грозили КНДР военной операцией, бомбили Сирию, а сейчас конфликтуют с Ираном. На фоне роста международной напряженности инвесторы наращивают в своих портфелях долю защитных инструментов, поэтому золото постоянно дорожает.

Желтый металл можно рассматривать как защиту от девальвации рубля, однако это не значит, что его покупка в сегодняшней ситуации непременно поможет заработать. По словам начальника отдела брокерских операций Росевробанка Евгения Волкова, инвестиции в слитки или монеты дадут хорошую доходность только при горизонте инвестирования более 10 лет или в случае очередного глобального финансового кризиса.

На рынке драгметаллов можно заработать тремя способами.

Инвестировать в монеты и слитки

В этом случае придется решать вопросы хранения и ликвидности, а также платить НДС. Инвестор при покупке сразу теряет 10-30% стоимости, поскольку продать обратно банку по той же цене монеты и слитки не получится. Не все финансовые учреждения покупают обратно слитки, а по монетам они обычно предлагают выкуп с дисконтом 10-60%. В случае монет оказаться в выигрыше больше шансов у нумизматов.

В золото инвесторы вкладываются как в защитный актив, но как инструмент заработка драгметалл уступает депозитам в надежных банках. По словам портфельного управляющего УК «Райффайзен Капитал» Михаила Кузина, инвестировать в золото как в долларовый актив имеет смысл в периоды девальвации рубля. Эксперт рекомендует держать в драгметалле до 10-15% портфеля.

Вложиться в ОМС или ETF

Ко второй категории относятся опосредованные способы инвестирования: ОМС, ETF, занимающиеся инвестициями, связанными с золотом и т.п. Основные моменты, которые нужно учитывать в этой категории, — доступ к торговле и спреды, влияющие на заработок от купли-продажи.

Покупатели золота в виде ОМС не платят НДС, имеют возможность продать драгметалл по актуальной цене. Определенные преимущества имеют и ПИФы, привязанные к желтому металлу. Открытые ПИФы хороши тем, что при горизонте инвестирования от 3 лет не нужно платить налог на прибыль. Динамика доходности ОМС и ПИФов напрямую связана со стоимостью золота.

Инвестиции в акции золотодобывающих компаний

Первые две категории сильно зависят от цен на золото, а вот в случае компаний, зарабатывающих на добыче желтого металла, возможны варианты. Тут многое зависит от модели бизнеса, стабильности финансовых показателей, долгов компании и умения обеспечивать высокую рентабельность производства. Если идет хорошая прибыль, работают грамотные топ-менеджеры, то акции могут дорожать даже в периоды падения цен на золото.

При плохом управлении возможна обратная ситуация: золото дорожает, а акции падают в цене. Однако у акций золотодобывающих компаний есть весомые преимущества: дивиденды и рост на длинном горизонте. Аналитик УК «Альфа-Капитал» Артем Копылов из российских золотодобытчиков выделяет акции «Полюс Золото», поскольку у них высокий потенциал роста и с дивидендной доходностью все в порядке.