Контракт на разницу цен (CFD): инструмент инвестора или финансовое пари?
Одним из способов быстрого обогащения является CFD (Contract for Difference – Контракт на разницу цен). В рекламе CFD часто называют инвестиционным инструментом, но это не совсем соответствует действительности. На разнице цен легко заработать и легко потерять деньги. Суть CFD в том, что две стороны заключают между собой соглашение, согласно которому выплачивается разница между текущей ценой актива и ценой на момент окончания договора.
В последнее время такой способ заработка набирает популярность в России. После недавних крупных банкротств на рынке Форекс многие частные инвесторы потеряли деньги, и игра на валютных курсах скомпрометировала себя. Большинство компаний оперативно отреагировали на это и сместили акценты в своей рекламе. Многие форекс-конторы теперь презентуют себя в качестве инвестиционных брокеров, предоставляющих частным инвесторам возможность выйти на зарубежные рынки. Они обещают «инвестировать» средства в акции Google, Apple, Exxon и прочих крупнейших компаний. При подробном рассмотрении их услуг оказывается, что речь идет о CFD.
Желающим вложиться в подобные проекты важно понимать, что CFD – это не инвестирование, а рискованные операции сродни обычному спору на деньги. Такие контракты относятся к финансовому беттингу. Стоит отметить, что беттинг в сознании многих россиян ассоциируется с какими-то сложными процессами и технологиями, хотя на самом деле это слово переводится как финансовое пари.
Речь идет не об инвестиционном инструменте, а о пари на изменение цены актива. К примеру, сейчас акция стоит 10 долларов. Мы можем заключить с вами спор: я утверждаю, что она подешевеет, а вы – что подорожает. Мы заключаем пари, например, на неделю. Если через неделю цена актива вырастет до 12 долларов, я плачу вам 2 доллара. Если через неделю цена акции упадет до 9 долларов, вы платите мне 1 доллар. Как видно, оплата производится только в случае изменения цены, движения активов не происходит.
5 ключевых особенностей контрактов CFD
1. Компания, которая не имеет на руках ни одной акции Google, может предложить вам «купить» через CFD акции этой поисковой системы. Приобретая CFD, вы не покупаете акции, поэтому речь не идет об инвестировании и последующей выплате дивидендов.
2. CFD – это спор между двумя сторонами, а значит, вариант перепродажи акций не проходит. Представьте, что вы с кем-то поспорили, а затем пытаетесь продать этот спор третьему лицу. Понятно, что ничего из этого не выйдет. В случае реального инвестирования риски связаны с динамикой рынка и состоянием дел в самой компанией. В случае контракта CFD главный риск – надежность компании, у которой вы купили контракт. Хотя многие конторы и заявляют, что они являются посредниками-брокерами, на деле именно с ними клиенты и заключают пари. Контракты CFD, заключенные через Intratrade, не котируются компанией FutureInvest.
3. Поскольку актив (акция) значится в контракте CFD только как предмет спора, можно установить по обоюдному согласию сторон коэффициент выигрыша по аналогии с букмекерскими конторами. Например, можно договориться, что выигравшая в споре сторона получает не просто разницу цен, а разницу, умноженную на любой коэффициент в пределах разумного: к примеру, на 10, 100 или 1000. В рекламе контор, предлагающих CFD-контракты, этот коэффициент называют плечом по аналогии с маржинальной торговлей, хотя это совершенно разные вещи. В контракте CFD отсутствуют реальные активы, поэтому брокеру не нужно иметь активы или деньги для кредитования инвесторов.
4. Поскольку реальный актив в сделке отсутствует, нет никаких ограничений на объем. Теоретически можно заключить сделку на 5 млрд акций компании Coca-Cola, хотя их всего 4,5 миллиарда. Рынок никак не отреагирует на такую сделку, никакого дефицита не будет. Другие игроки тоже могут заключать такие же сделки в любом количестве.
5. Контракты CFD относятся к внебиржевым сделкам. Во многих странах беттинг вообще причисляют не к финансовым инструментам, а к азартным играм. К примеру, в Англии – родине современного букмекерства — CFD-контракты не подлежат налогообложению на прирост капитала. Этот факт наглядно иллюстрирует то, что в Великобритании подобные сделки относят к азартным играм, а не к инвестициям. Власти США вообще запретили у себя в стране финансовый беттинг. В Европе прослеживается тенденция к признанию CFD-контрактов инвестиционными инструментами. Такая политика обусловлена желанием властей регулировать рынок и защищать частных инвесторов от сомнительных посреднических компаний.
CFD-контракты – это не способ инвестирования в акции надежных зарубежных компаний, а финансовое пари с конторой, с которой вы совершили сделку. При сделках CFD нет реального движения активов, при оценке рисков на первый план выходит надежность самого «брокера».
Как использовать CFD в инвестиционной стратегии
Контракты на разницу цен могут входить либо в высокорискованную часть портфеля, либо в экспериментальную часть капитала. Надеяться на стабильные доходы от таких «инвестиций» могут только азартные оптимисты. При сделках CFD лучше всего отталкиваться от методики высокорисковых вложений.
Важно помнить, что между нарисованной в кабинетах брокеров доходностью и реальностью большая разница. Главный критерий успешной работы с CFD – это объем выведенной прибыли, вернее его отношение к общей сумме вложений. Для этого инструмента не годятся стратегии усреднения и равномерного инвестирования. К CFD нужно относиться как к букмекерским ставкам: выиграли – вывели исходную ставку – поставили выигрыш.
Каждый инструмент должен занимать свое место в портфеле инвестиций, чем меньше места отводится для CFD, тем лучше инвестору.
