Лучшие облигации для замены банковского депозита
Снижение до 5% ставок по вкладам в Сбербанке и прочих государственных банках заставляет инвесторов искать альтернативные инструменты с большим уровнем дохода, но столь же высоким уровнем надежности. Аналитики из ITI Capital изучили рублевые облигации крупнейших отечественных компаний и составили портфель из пяти наиболее перспективных и надежных бумаг.
Облигации отбирались по критерию оптимального сочетания риска и доходности. В результате удалось сформировать консервативный портфель, общая доходность которого составила 7,6% годовых. Эксперты подчеркивают, что ими отобраны высоколиквидные бумаги, выпущенные надежными эмитентами. При выборе облигаций использовалась диверсификация по различным отраслям экономики. В результате в портфель включили по одному из самых крупных и надежных представителей нефтегазовой и металлургической промышленности, транспорта, финансового и потребительского сектора.
Приводим список отобранных экспертами ITI Capital облигаций с указанием уровня их доходности в середине января.
1. «Газпром». Облигации GAZPRU 8.9 02/03/27; код в терминале: RU000A0JXFS8
Первую строчку заняли облигации газового гиганта с датой погашения 3 февраля 2027 г. Величина ставки купона составляет 8,9%. По мнению экспертов, на фоне ожидаемого роста процентных ставок стоимость бумаг Газпрома длинного выпуска продолжит свой рост, а их доходность будет снижаться.
2. «Евраз». Облигации EVRAZ 12.95 06/18/25 с кодом RU000A0JVKK9
На второе место эксперты поставили облигации с самым высоким в портфеле уровнем дохода — бумаги «Евраза» с размером ставки купона 12,95% и сроком погашения 18 июня 2025 г. По мнению авторов доклада, относительно высокая ставка по этим облигациям не уменьшает степень надежности эмитента.
3. Сбербанк. Облигации SBERRU 8 12/08/20 с кодом RU000A0ZYBS1
Хотя сегодня банковский сектор нельзя отнести к фаворитам с точки зрения инвесторов, эксперты сделали исключение для бумаг крупнейшего представителя отрасли. Тем более что на облигациях Сбербанка никак не отразились наблюдаемые в последнее время в банковской сфере негативные явления. По бумагам с погашением 8 декабря 2020 г. Сбербанк предлагает ставку купона по 8%. Это заметно выше, чем доступный в Сбербанке же уровень процентных ставок по депозитам, не превышающий сегодня 5—5,5% годовых.
4. МТС. Облигации MTSSRM 7.7 11/03/22 с кодом RU000A0ZYFC6
Для максимальной диверсификации авторы документа добавили в портфель бумаги представителя отрасли телекоммуникаций. По облигациям МТС со сроком погашения 3 ноября 2022 г. ставка купона составляет 7,7%.
5. РЖД Облигации RURAIL 8.7 05/18/32 с кодом RU000A0JXN05
Замыкают пятерку лидеров самые «долгоиграющие» в этом списке облигации от транспортного монополиста — Российских железных дорог. В портфель добавлены бумаги корпорации РЖД со сроком погашения 18 мая 2032 г. и ставкой купона 8,7%.
Итоговый вывод по портфелю
Эксперты ITI Capital отмечают, что в случае минимального годичного срока инвестирования ожидаемая доходность составленного ими портфеля составит 7,62% годовых. Подчеркивается, что низкая степень риска обусловлена сочетанием ряда факторов: качеством эмитентов облигаций, диверсификацией портфеля по различным отраслям и хорошо сбалансированной дюрацией. Авторы также прогнозируют рост доходности портфеля в случае дальнейшего снижения процентных ставок.
