19 июля 2019     1
 

Реальная история начинающего инвестора

Поскольку в России снижаются ставки по банковским вкладам, все больший интерес вызывают альтернативные способы накопления и приумножения сбережений. Журналист Руслан Мельников на своем опыте изучил возможности, предоставляемые индивидуальным инвестиционным счетом. Читайте о его первых шагах инвестирования на фондовом рынке.

Начать инвестировать

Подготовка

Руслан долго и скрупулезно выбирал брокера, у которого открывается счет. Сравнивал размеры комиссий за выполнение сделок, стоимость оплаты депозитария (хранения купленных ценных бумаг), интересовался надежностью. Хотя перечисленные расходы вроде бы невелики (оплата депозитария — сотни рублей, комиссии — десятые или сотые доли процента), от них все же зависит потенциальная доходность инвестиций. Наконец, брокер выбран.

В офисе встречает улыбающаяся сотрудница Алина, которая сообщает, что будет персональным менеджером Руслана и готова ответить на любые интересующие его вопросы.

Для открытия мастер-счета нужно заполнить множество документов. Наконец, счет открыт. На него вносятся средства, которые затем переводятся на ИИС. Алина показывает, каким образом можно совершать сделки на бирже непосредственно с телефона.

У Руслана заранее готова продуманная стратегия. Нужно завести на ИИС средства объемом 100 тысяч рублей. Затем купить на них облигации и акции в соотношении 50 на 50, и оставить инвестиции без движения до конца года. А потом посмотреть, что выйдет в итоге.

Первые инвестиции

Сначала Руслан приобретает облигации федерального займа. Они выпускаются Минфином и считаются более надежными, чем депозиты. При выборе учитывается доходность ОФЗ (желательно повыше) и срок их погашения (здесь — поближе). Также приобретаются корпоративные и региональные облигации. Впрочем, тут все довольно скучно — небольшой плюс, иногда — минус. Куда интереснее с акциями. Руслан выбирает дивидендные. Они позволяют получить доход даже при падениях рынка. Хотя начисление дивидендов не гарантируется (в отличие от процентов с банковского депозита).

Разместив средства на бирже, Руслан становится постоянным посетителем специализированных сайтов, начинает остро переживать глобальные экономические новости. Купленные им облигации хоть и весьма незначительно, но растут. А вот акции бросает вверх-вниз, на что влияет ряд факторов. Очередной твит Трампа, рост напряжения с Ираном, обострение китайско-американской торговой войны, отчеты корпораций — все это влияет на состояние рынка.

Многие сайты публикуют мнения аналитиков, их прогнозы и рекомендации. Руслан помнит историю об обезьяне, которая методом тыка сформировала портфель акций с лучшей доходностью, чем у финансовых экспертов. Поэтому предпочитает действовать самостоятельно. Сначала он пытается уточнить некоторые вопросы у менеджера Алины. Однако до нее весьма трудно дозвониться — наверное, многовато подопечных. Рядовые же сотрудники фирмы внятных ответов по ИИС дать не в состоянии. Действительно, никого ваши инвестиции не интересуют больше, чем вас самих.

Биржевые качели

А на рынке разворачивается битва за капитал. Стабильным является только один фактор — полная непредсказуемость. Нефтехимическая компания, которая не платила дивидендов целых три года, объявляет о выплате их полностью за один раз. Резко возрастает дивидендная доходность предприятия — до 27% по привилегированным бумагам. Акции сразу же дорожают.

Руководство горно-металлургической компании объявляет о вероятном снижении дивидендов. Акции падают, потом опять отрастают. Основным акционером с дисконтом продается крупный пакет строительной компании. Стоимость бумаг падает, однако вновь восстанавливается к моменту выплаты дивидендов. Крупный ретейлер собирается приобрети другого. У инвесторов возникает опасение роста долгов, цена акций падает.

Акции, на которые Руслан делал ставку, начинают распродаваться крупным зарубежным фондом. Цена падает, приходится ждать, пока они восстановятся. Наконец, Руслану удается сбросить эти бумаги с небольшой прибылью. Однако радоваться долго не пришлось — цены растут все выше. Пробуждается новый вид жадности — следить, как растет стоимость проданных раньше акций и подсчитывать не заработанные деньги. Это так же досадно, как и наблюдать за проседанием купленных акций.

Много сюрпризов дарит нефтегазовая отрасль. Очень крупная корпорация планирует повысить дивиденды. Ее бумаги начинают быстро расти и тянуть весь отечественный рынок. Остается только сожалеть, что ее акции не были куплены. По другим акциям дивиденды ниже ожиданий, цена сразу падает на 7—8%.

Роковая ошибка

Несмотря на угрозы санкций, мощно растут акции крупного банка. После роста на 6% за несколько дней Руслан фиксирует прибыль. Однако вместо продажи 20 акций он случайно продает 20 лотов (по 10 акций каждый). Получается, что продано больше акций, чем было на руках, для чего пришлось их позаимствовать у брокера под залог.

И вот эти проданные акции начинают расти еще быстрее. Теперь, чтобы их выкупить, нужно потратить больше, чем осталось на счету свободных средств. Поскольку фиксировать убытки не хочется, Руслан ждет, пока акции подешевеют. Цены бросает вверх-вниз, и в какой-то момент везет — удается продать бумаги по снизившейся цене даже с небольшой прибылью. И сразу же они опять резко уходят в рост! Стоило чуть промедлить с выкупом — пришлось бы фиксировать серьезный убыток.

Приходит мысль, что хорошо бы отсечь неопытным трейдерам возможность использовать заемные средства либо активы брокера. После этого снова докупаются «вкусные» акции. Если сначала было запланировано внести на счет 100 тысяч, то сейчас там уже 130, 140, 150… И начинает изменяться соотношение акций к облигациям. Уже не поровну, а — 70 к 30. Давно пора остановиться!

Остановиться, оглянуться

Наконец, Руслан вываливается из непрерывного биржевого угара, длившегося три месяца. Анализ ситуации показывает, что изначальный план просто купить бумаги и забыть о них принес бы не меньшую прибыль, чем спекулятивные метания по рынку без его должного понимания. Вспоминаются высказывания финансовых гуру, что терпеливые зарабатывают деньги суетливых.

Текущая доходность по инвестициям — чуть выше банковского вклада, это зеленая зона. Дополнительным бонусом становятся купоны с облигаций и начисление первых дивидендов. Впрочем, пока рынок находился в районе исторических максимумов, этого было нетрудно добиться. Все может измениться в любой момент. Реально оценить эффективность инвестиций можно только на долгосрочном периоде в несколько лет и даже десятилетий.

Промежуточные итоги: типичный новичок

Инвестиционное дилетантство Руслана буквально по косточкам разнесли в банке. Все метания определили как попытки спекуляций с высоким риском. При этом отметили, что все эти действия полностью противоречили первоначальной стратегии. В банке также пояснили, что доходность вложений можно оценить только на момент фиксации прибыли. Пока средства находятся в рынке, это не итоговый результат, а лишь промежуточная доходность — даже при росте котировок в разы. И эта промежуточная доходность к моменту фиксации может превратиться в убыток.

Специалисты посоветовали заранее, еще до начала торговли, определять инвестиционные задачи, период инвестирования, уровни риска, сумму и валюту инвестиций. Только после этого следует подобрать наиболее оптимальный для себя вариант инвестирования. Если у клиента нет необходимых профильных знаний, а также достаточного количества времени, стоит рассмотреть вариант передачи управления активами профессионалам. Клиенты, желающие активно участвовать в процессе инвестирования, но нуждающиеся в советах экспертов, могут выбрать инвестиционное консультирование. Брокерское же обслуживание предназначено для тех, кто желает совершать сделки на рынках самостоятельно.

А вот на бирже действия Руслана оценили как вполне типичные для новичка. На первом этапе он все выполнял просто отлично. Речь идет о принятии решения об открытии ИИС с последующим тщательным выбором брокера. Именно эти действия — ключевые в начальной фазе.

Дальше пошли ошибки, которые могли вызвать негативные последствия. Не была четко выбрана инвестиционная стратегия. Сначала Руслан придерживался консервативной портфельной стратегии, однако затем увлекся спекуляциями. Второй момент — допускаемые ошибки нужно исправлять немедленно. Ожидание удобного случая для исправления сделки ведет к большому риску. Да, в описанной ситуации начинающему инвестору повезло, но зачастую результаты в таких случаях бывают плачевными.


Обсуждение: есть 1 комментарий
  1. Andy:

    Типичная азартная игра. Где владение капиталами? Это лишь пользование на время сеанса — ни денег, ни ценных бумаг на руках у Руслана нет, а каждую операцию и депозитарий оплати. Да, за своеобразное развлечение нужно платить щедро. Инфляция, скорее всего, поглотит все прибыли такого обывателя. Хотя, скорее всего, его денежками просто подкормится кучка «специалистов» около фондовой биржи (по аналогии с сотрудниками электронных казино или какой-нибудь лотереи, которые всегда в выигрыше). Вот такая странность — одни азартные игры запрещают, а эти до сих пор легальны

    Ответить

Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru