Стратегия инвестиционного портфеля

В инвестировании важно правильно выбрать подходящую для себя стратегию и придерживаться ее, несмотря на волатильность рынка. Многие начинающие инвесторы принимают решения интуитивно, что на длинной дистанции часто приводит к разочарованию в финансовых результатах. Как правильно выбрать инвестиционную стратегию, найти баланс между стремлением максимально приумножить капитал и минимизировать риски?

Инвестирование – это длительный процесс, поэтому необходимо запастись терпением и действовать всегда с расчетом на перспективу. Инвестировать можно пассивно или активно. Выбор стратегии всегда индивидуален: одни люди просто хотят вложить деньги в надежные финансовые инструменты и периодически контролировать рост капитала, другие – стремятся активно управлять портфелем, что требует времени и определенных усилий. Для анализа ситуации и принятия управленческих решений активному инвестору требуется несколько часов в неделю. Если у вас нет этого времени, лучше остановитесь на пассивном варианте.

Стратегия пассивного инвестирования основывается на положительной динамике фондовых рынков. Население планеты постоянно увеличивается, люди покупают все больше товаров. Если посмотреть динамику индекса Dow Jones начиная c 1900 года, то мы увидим средний рост около 10% годовых. Однако это не означает, что он стабильно, каждый год, прибавляет 10%. Фондовый рынок – не банковский депозит, он может принести как прибыль, так и убытки.

Например, в 2008 году разразился ипотечный кризис, в результате чего фондовый рынок просел на 40%, но ситуация давно стабилизировалась, и даже были установлены новые максимумы. О подобной цикличности давно говорят эксперты, вот только у каждого нового кризиса своя причина. К примеру, в 2000 году проблемы пришли от чрезмерно раздутого рынка интернет-компаний (кризис доткомов). Важно понимать, что спад рынка не может продолжаться вечно – обязательно наступит экономический рост. Нередко именно в кризис люди делают состояния, покупая акции перспективных компаний по низким ценам.

Два подхода в инвестировании

Пассивный инвестор при составлении портфеля отдает предпочтение крупным компаниям, которые уже выдерживали испытания предыдущими спадами. Он не особо стремится выбрать оптимальный момент для приобретения акций, в основном докупает ценные бумаги в портфель. При этом такой инвестор поддерживает определенный запас свободных средств, чтобы была возможность во время спада сделать дополнительные покупки по выгодной цене.

Активный инвестор не ограничивается акциями крупных компаний, он добавляет в портфель бумаги предприятий средней и малой капитализации. На этом можно хорошо заработать, поскольку небольшие компании часто прибавляют в цене быстрее крупных. С другой стороны, такие вложения довольно рискованны.

Тут работает простая истина – увеличение доходности всегда связано с повышенными рисками. Высокодоходные и одновременно низкорискованные инвестиции – это утопия. С другой стороны, на рискованных вложениях можно хорошо заработать. Портфель активного инвестора нуждается в постоянном анализе рынка. Необходимо быть в курсе событий, связанных с небольшими компаниями, чтобы в случае неприятностей вовремя выйти из позиции.

Грамотные активные инвесторы — люди тоже осторожные. Основную часть сбережений они вкладывают в бумаги крупных компаний, а на остаток средств приобретают акции более скромных по капитализации эмитентов. Как раз эта небольшая, но более рискованная часть требует больше времени для оперативного управления. Однако это время окупается: доходность активного инвестора может достигать 12-15% годовых.