14 ноября 2018     0
 

В какие валюты, кроме американского доллара, вложить деньги, чтобы пережить кризис

Когда в России наступает финансовый кризис, рубль девальвируется. Поэтому в нашей стране многие держат часть сбережений в долларах и евро. А какие еще есть варианты?

Карта из монет

В последнее время все громче звучат голоса скептиков, предупреждающих о скором наступлении нового глобального кризиса. Среди причин называют затянувшийся рост фондового рынка США, торговые войны и политику протекционизма Трампа. Когда наступит очередной глобальный кризис, пострадают все, не только Штаты. Начнутся распродажи активов в России и других развивающихся странах. Не факт, что доллар в наших обменниках подорожает до 100 рублей, но девальвация, безусловно, ускорится. Центробанк, обладая солидными золотовалютными резервами (порядка $460 млрд), в последние годы воздерживается от валютных интервенций и вряд ли изменит свою политику в кризис. А значит, на рубль надеяться не стоит. В каких валютах тогда держать накопления?

Евро

Когда финансовый кризис случается в Штатах, защитной валютой становится евро, и наоборот. Однако по мере ускорения процессов глобализации и технологической интеграции все меньше шансов безболезненно отсидеться в одной из двух основных валют. Разногласия между Трампом и ключевыми европейскими политиками могут негативно отразиться на евро. Тем не менее, в экспертном сообществе большинство за аккумулирование части накоплений в европейской валюте. По словам аналитика «Алор Брокера» Алексея Антонова, желательно составлять валютную корзину таким образом, чтобы минимизировать негативный эффект от кризисных явлений в разных странах. Классическое трио выглядит следующим образом: доллары, евро и рубли. При этом пропорции мультивалютной корзины могут меняться в зависимости от ситуации.

Австралийский доллар

Валюта зеленого континента выглядит привлекательным вариантом на случай кризиса. Экономика Австралии растет с 1990 года, причем достаточно динамично. По темпам роста австралийцы в 3 раза опережает немцев. По словам аналитика «Региона» Валерия Вайсберга, австралийская валюта – одна из наименее зависимых от колебаний доллара США. С другой стороны, ее нельзя назвать идеальным вариантом, поскольку не все благополучно с рынком недвижимости: похоже пузырь может лопнуть, что негативно отразится на всей экономике зеленого континента. Еще один риск связан с зависимостью от экспорта, в котором значительная доля сельхозпродукции. Во время последнего глобального кризиса австралийский доллар просел по отношению к своему американскому тезке почти на 12%.

Британский фунт

Непотопляемый фунт стойко держится, несмотря на затянувшийся Brexit. ВВП страны превышает $2,6 трлн. Курс фунта хоть и просел после скандального референдума об отделении от Евросоюза, но в последнее десятилетие британская валюта в целом демонстрировала завидную стойкость. Аналитик «Фридом Финанс» Вадим Меркулов полагает, что сейчас имеет смысл вложиться в фунт, но только не на короткий период, а на срок от 3 лет. Он рекомендует держать в британской валюте до 10% сбережений.

Швейцарский франк

Для диверсификации Вадим Меркулов также рекомендует использовать швейцарский франк. Как инструмент защиты от рисков он не уступает доллару и евро. Швейцария, благодаря своему нейтральному статусу, уже 200 лет избегает войн, для нее нехарактерны финансовые кризисы. В плане надежности у местных банков нет конкурентов в других странах. Меркулов рекомендует держать в швейцарском франке до 20% сбережений. За год курс этой валюты почти не изменился, что подтверждает ее устойчивость и стабильность. В прошлый глобальный кризис франк укрепился к доллару почти на 15%.

Японская иена

Еще один безопасный вариант для диверсификации – японская иена. Аналитики отмечают ее низкую волатильность в кризисные периоды. В 2008 году японская валюта окрепла к американской на 30%. Эксперты JP Morgan полагают, что иена – наиболее приемлемый вариант в плане надежности. Курс иены последние годы достаточно стабилен, прогноз на 2018 год – 1,4% роста. В Японии развитая экономика. В последнее время над ней нависла туча в виде торговой войны между США и Китаем, от которой может пострадать японский экспорт. Однако конфликт между лидерами мировой экономики вряд ли нанесет большой урон. Японцы в сложившейся ситуации чувствуют себя вполне уверенно, поскольку их страна обладает одним из крупнейших запасов золота.

Шведская и норвежская кроны

Держать часть средств в этих валютах имеет смысл, поскольку экономики Швеции и Норвегии долгое время чувствуют себя очень уверенно. К плюсам такого выбора можно отнести низкую инфляцию в скандинавских странах, государственную поддержку местных валют и солидный подушевой ВВП. Основной минус – зависимость от экспорта: норвежцы в основном торгуют нефтью и газом, шведы – древесиной и железной рудой. У норвежской экономики сейчас наметился некоторый спад. ВВП стал меньше $400 млрд, хотя 5 лет назад превышал $500 млрд. Зато у страны большие запасы: в резервном фонде около $1 трлн. Обе кроны считаются стабильными валютами, но от кризиса 2008 года они пострадали сильнее, чем денежные единицы других развитых стран. Падение норвежской кроны составило 10,5%, шведской – 13%.

Сингапурский доллар

Эксперты JP Morgan не случайно отнесли валюту Сингапура к наиболее устойчивым. Испытание кризисом 2008 года сингапурский доллар прошел достойно, укрепившись почти на 7%. В последнее десятилетие он, правда, сдал на 8%, но столь низкий уровень девальвации можно отнести к плюсам, подтверждающим стабильность. Экономика Сингапура демонстрирует неплохие темпы роста: за год ВВП вырос с 297 до 320 млрд долларов. К локомотивам экономики относятся следующие направления: финансовые услуги, фармацевтическая промышленность и электроника. Местные власти делают акцент на внутренней политике, суверенный фонд страны присутствует в рейтинге крупнейших глобальных инвесторов. Сингапурский доллар почти не девальвируется: инфляция в стране меньше 1%.

Израильский шекель

Такой выбор может показаться необычным, однако в устойчивости шекеля к кризисам сомневаться не приходится. После прилета черных лебедей в 2008 году израильская валюта показала себя с самой лучше стороны. Шекель укрепился к доллару почти на 12%.

Саудовский риал

За риал ратует аналитик «Открытие Брокера» Тимур Нигматуллин. Свое мнение он обосновывает тем, что курс саудовской валюты остается стабильным с 1986 года. Также в этой стране большие золотовалютные резервы – примерно $500 млрд. По этому показателю Саудовская Аравия входит в 20 наиболее запасливых стран. Объемы добываемой нефти на Аравийском полуострове настолько велики, что местные власти могут влиять на стоимость черного золота на мировом рынке.

Заключение

Диверсификацией тоже увлекаться не стоит, поскольку гегемония доллара пока не вызывает сомнений. По данным SWIFT, на эту валюту приходится около 50% объема международной торговли. Следовательно, свою роль защитного актива доллар пока выполняет. Российские власти понимают это и не спешат уменьшать долларовую часть резервного фонда. Отечественный бизнес придерживается аналогичной точки зрения. Так, например, компания «Роснефть» 70% средств держит в долларах.

Аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович утверждает, что люди, предрекающие проблемы доллару, в качестве аргументации в основном приводят растущую задолженность США. Американцы действительно задолжали астрономическую сумму, но номинирована она в долларах, и печатный станок в их руках. Серьезный удар по американской валюте может нанести лишь масштабная дедолларизация крупных мировых экономик. Однако даже если образуется соответствующая коалиция, эффект наступит через 5-10 лет.


Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Нашли ошибку? Есть пожелания? Пишите!
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Связаться с нами можно по почте vl@exocur.ru