Главное правило инвестирования легендарного Джека Богла
Джек (Джон) Богл — один из наиболее выдающихся инвесторов в мире. Именно он создал концепцию индексных фондов. Он же был главным проводником очень простой и эффективной стратегии, используемой сегодня миллионами инвесторов: купить акции и затем держать их долгое время.
Основатель Vanguard Group заявил в 2018 г. на Power Lunch, что состояние придерживающихся его стратегии инвесторов будет расти «вместе с Америкой». А для этого нужно всего лишь «купить и держать» акции.
Богл пояснил тогда, что через некоторый период времени инвестор обязательно увидит взаимосвязь фондового рынка с ростом американской экономики. При этом нужно стараться следовать выбранному курсу, не обращая внимания на изменения экономической ситуации. Нельзя позволять различным событиям на рынке влиять на свое мнение. Даже финансовые кризисы не должны влиять на решения о входе в рынок и выходе из него. Инвесторы должны всегда придерживаться выбранной линии и избегать краткосрочных ставок, которые Богл называл «далеко не лучшей стратегией».
Среди написанных Боглом книг есть и «Руководство разумного инвестора». Финансист отметил в этой работе, что залогом успешного инвестирования является здравый смысл. Автор книги назвал «выбором победителя» владение диверсифицированным портфелем акций в течение долгосрочного периода.
Богл подчеркивал, что попытки обыграть фондовый рынок с точки зрения теории представляют собой игру с нулевой суммой (каждому победителю должен соответствовать проигравший). Поэтому после вычитания существенных затрат на налогообложение и брокерское обслуживание инвестор оказывается в проигрыше.
Исходя из здравого смысла, самой простой и эффективной стратегией является принцип купить и держать акции, — говорил Богл, — причем это правило надежно подтверждается историей.
Поэтому создатель Vanguard Group рекомендовал инвесторам вкладывать средства в недорогие индексные фонды. Ведь эти инструменты изначально широко диверсифицированы за счет включения акций множества компаний. Второе преимущество таких активов — минимальные затраты на инвестирование. Богл подчеркивал, что такие инвестиции — единственные, которые гарантируют вкладчику на фондовых рынках действительно справедливую долю прибыли.
К важнейшим достижениям Богла можно отнести создание им в 1975 г. первого взаимного индексного фонда. Но помимо этого он отметился еще и активной работой по распространению финансовых знаний. За свою жизнь он написал 13 книг, посвященных инвестированию. В их числе и вышедшая в 2018 г. «Придерживайся курса».
По словам другого гуру инвестиций, мультимиллиардера Уоррена Баффета, Богл сделал для американских инвесторов больше кого-либо другого. Именно Джеку Боглу стоило бы поставить за это памятник, — писал Баффет своим акционерам в открытом письме 2017 г.
В молодости Богл нередко слышал насмешки в свой адрес от воротил сферы управления инвестициями. Однако сегодня Джек мог бы испытывать большое удовлетворение от осознания того, что он смог помочь миллионам частных инвесторов получить значительно больший доход от своих вложений, чем они могли рассчитывать. Богл стал для этих людей настоящим героем, — заключил Баффет, добавив, что и для него — тоже.
