Шеринг инвестиции в экзотические активы

Американские финтех-стартапы позволяют покупать доли в самых неожиданных активах. Возможно, вы хотите купить «кусочек» редкого авто? Например, Lamborghini Diablo 1994 г. выпуска стоимостью около $600 тысяч? Или коллекционной фотографии за $400 тысяч? Или чего-нибудь подешевле, например, долю первого издания известной книги, стоящего сегодня $40 тысяч? Все это сегодня возможно благодаря деятельности стартапов, работающих в сфере финансовых технологий.

Купить немного Lamborghini или Энди Уорхола

В компании из Нью-Йорка Rally Rd. работает 30 человек. Она предоставляет инвесторам возможность приобретения долей в стоимости раритетных автомобилей вроде Ferrari или Mustang. При этом доля каждого инвестора может стартовать от $5. Компания намерена в ближайшем будущем торговать долями других активов: элитного виски, коллекционных вин, наручных часов, спортивных наград и редких книг.

Стартап был основан в июне 2016 г. его нынешним генеральным директором Кристофером Бруно, опытным предпринимателем, ранее трудившимся в сфере венчурного инвестирования. Только согласование всех вопросов с регулирующими надзорными органами (Комиссией SEC) заняло больше года. Сегодня доли в редких автомобилях, реализуемые Rally Rd., регистрируются SEC как ценные бумаги.

В конце 2018 г. был основан стартап Otis. Официального запуска сервиса пока не произошло. Впрочем на его сайте уже перечислены перспективные возможности для инвестиций, которые будут предлагаться клиентам после начала работы или чуть позже. Среди них названы произведения уличного искусства, скульптуры, кинофильмы, кеды, вертикальные фермы.

У компании Masterworks со штатом 17 сотрудников открыты отделения в Нью-Йорке и городе Боулдер из штата Колорадо. Фирма предлагает клиентам инвестировать деньги в доли картин Энди Уорхола и ряда других живописцев. На сайте компании указано, что в 2018 г. отмечен рост привлекательности предметов искусства как направления инвестиций на 10,6%. При этом подчеркивается, что аналогичный показатель компаний из индекса S&P продемонстрировал снижение на 5,1%.

На аккредитованных клиентов рассчитаны созданные фирмой Arthena особо ценные бумаги из сферы искусства. К таким клиентам относятся лица, имеющие состояние от $1 млн или же зарабатывающие за год свыше $200 тысяч. Компания также осуществляет анализ рынка предметов искусства для своих клиентов.

Недвижимость, займы, судебные тяжбы

На рынке представлены и стартапы, фокусирующиеся не на альтернативных видах инвестиций, а на работе с заемными средствами. Например, основанная в 2014 г. компания YieldStreet помогает аккредитованным инвесторам финансировать судебные процессы, а также вкладывать средства в ипотечные займы. Вкладывающие свои деньги в финансирование судебных разбирательств клиенты получают прибыль в виде доли от извлекаемых в ходе тяжб материальных выгод. Первая сделка была осуществлена компанией в 2016 г. С тех пор было привлечено порядка $800 млн средств инвесторов. Весной 2019 г. YieldStreet за $170 выкупила фирму Athena, которая финансирует галереи и арт-дилеров, выдавая им займы.

Работающие по альтернативным типам активов финтехи обратили внимание и на сферу недвижимости. Так, основанный в 2010 г. стартап Fundrise позволяет клиентам покупать небольшие доли объектов недвижимости — от $500. Основанная в 2014 г. фирма Cadre работает уже с более солидными суммами, вкладывая в коммерческие и жилые объекты средства от $50 тысяч. Всего компании удалось собрать от своих клиентов порядка $500 млн.

Преимущества и перспективы

Главной целью подобных стартапов является организация для клиентов доступа к капиталу и решение возможных проблем с ликвидностью. Например, человеку нравятся классические автомобили. Найдя редкий Corvette, он может его купить, но потом могут возникнуть проблемы с его последующей перепродажей. Компания Rally Rd. Позволяет купить лишь часть этого автомобиля, давая возможность с высокой вероятностью продать эту долю через несколько месяцев (хотя и не гарантируя это).

С декабря 2017 г. Rally Rd. предоставила своим клиентам доступ к различным активам совокупной стоимостью в несколько десятков миллионов долларов. Стоимость отдельных авто составляла от $16,5 тыс. за Ford Mustang 1990 г. выпуска до $635 тыс. за Lamborghini Countache 1980 г. Подобные активы разбиваются на 2—5 тысяч акций. Компания каждые два месяца проводит торговые дни. Примерно 5—10% акций в ходе торговой сессии переходят в другие руки.

На подобных Rally Rd. площадках заработать капитал пока можно значительно медленнее, чем за счет торговли на бирже обычными акциями или облигациями. Однако они значительно ускоряют процесс в сравнении с поисками частного покупателя.

По словам инвестора в Roofstock и партнера венчурного фонда Bain Capital Меррита Хаммера, рынок альтернативных инвестиций удобен тем, что здесь всегда можно продать или купить доли в любых активах. Дополнительную выгоду для профессиональных инвесторов представляет возможность диверсификации вложений за счет покупки активов, на стоимость которых не влияют колебания на фондовых рынках.

Не все так сладко

Несмотря на растущий спрос на альтернативные виды активов, объемы этого сектора пока еще несоизмеримо малы в сравнении с рынками облигаций или акций. Для описанных выше стартапов наиболее серьезными задачами представляется привлечение как инвесторов, так и активов, подходящих для продажи по используемой компанией схеме.

Например, фирме YieldStreet удалось набрать мощную базу инвесторов, что позволило 19 июня всего за 14 секунд распродать предложение о финансировании разбора двух грузовых судов за $8,7 млн. Однако у компании существуют проблемы с поиском новых активов. С начала 2019 г. было осуществлено лишь 25 сделок. По словам гендиректора Милинда Мехери, за время работы ни одним инвестором не были потеряны средства. Всего было закрыто 139 сделок, из которых только по четырем не удалось исполнить все обязательства.

Перед Rally Rd. встают прямо противоположные трудности. Отыскать раритетные авто, вина и виски с последующим выставлением их на продажу не так сложно. Однако наблюдается недостаточный спрос инвесторов на подобные активы, недостаточно обеспеченные заказами и не гарантирующие получение прибыли. Ведь выгоду подобные инвестиции могут принести лишь посредством приростам стоимости. По информации Rally Rd., в последних сделках принимало участие в среднем 300—500 инвесторов.

Немного сухих цифр

Известное лондонское агентство Knight Frank публикует инвестиционные индексы для различных классов активов. По данным компании, стоимость предметов роскоши за 10 лет выросла на 161%. Сюда входят произведения искусства, редкие виски, коллекционные вина, автомобили. Стоимость компаний из списка S&P 500 за это время выросла на 169%. Впрочем, цена раритетных классических авто поднялась еще больше — на 258%.