10 преимуществ ETF над ПИФами с точки зрения инвестора
История ETF фондов начинается с середины 80-х годов. Тогда работавшему на Американской Фондовой Бирже Натану Мосту пришла в голову идея создать фонд, акции которого будут обращаться на бирже. Согласно легенде, Мост обратился с этой идеей к Джону Боглу – основателю индексных фондов в компании Vanguard. Однако общего языка джентльмены найти не смогли, и Мосту пришлось предлагать свою идею в другой инвесткомпании.
В результате в 1993 г. в США появился первый в истории Exchange Traded Fund, или ETF. В его основу были положены входящие в индекс S&P 500 акции. Сегодня этот фонд является крупнейшим ETF на планете. Под его управлением находится свыше $193 млрд.
По своей сути ETF фонды представляют собой инструменты, объединяющие свойства как акций, так и взаимных фондов (т.е. ПИФов). Этот практически идеальный инструмент обладает такими немаловажными характеристиками:
- минимальным уровнем издержек;
- высокой ликвидностью;
- возможностью торговли на бирже;
- прозрачной структурой активов;
- широкой диверсификацией.
За счет чего же ETF фондам удалось покорить весь мир? В чем состоят их преимущества над ПИФами?
1. Получение купонов и дивидендов
Получать дивиденды и купоны можно только через ETF. С этой целью можно покупать ETF фонды акций, недвижимости, облигаций. Посредством таких фондом можно создать инвестиционный портфель, генерирующий пассивный доход. ПИФы не обладают такими возможностями, поскольку все возможные выплаты ими реинвестируются.
2. Минимальные комиссионные издержки
Средний размер комиссии за управление в зарубежных ETF равняется 0,5% в год. В ПИФах величина комиссии – порядка 4%. А у 10 крупнейших ETF планеты, управляющих совокупно капиталом свыше $650 млрд, средняя величина комиссии и вовсе всего лишь 0,15%. Это позволяет инвестору существенно экономить на затратах.
3. Простота покупки и продажи ETF на фондовой бирже
Чтобы купить ETF, достаточно сесть за свой компьютер, войти в личный кабинет, а затем нажать несколько клавиш. Чтобы купить или продать ПИФ, обычно нужно посещать управляющую компанию и подписывать там соответствующие документы. Некоторые ПИФы торгуются на бирже, однако их мало и ликвидность по ним невысока.
4. Прозрачность структуры активов
Вся необходимая информация о структуре активов в ETF абсолютно прозрачна и в любой момент доступна. ПИФы же бывают весьма закрытыми, причем далеко не всегда можно получить полную информацию о составе фонда.
5. Покупка и продажа ETF по рыночной цене в течение дня
Узнать стоимость конкретного ETF в любой момент времени можно на информационных сайтах (Morningstar, Bloomberg или Yahoo Finance). На подобных ресурсах доступна информация о динамике цены в течение дня. Стоимость ПИФов устанавливается раз в день и пересчитывается только после закрытия торгов в конце дня.
6. Ставка на понижение
Приобретение инверсного ETF позволяет зарабатывать в то время, когда рынок падает. К примеру, вы хотите сыграть против индекса S&P 500, рассчитывая, что он упадет. В этом случае можно приобрести фонд ProShares Short S&P500 с тикером SH. Если после покупки фонда индекс упадет на 15%, то эти 15% вы и заработаете. ПИФы же позволяют зарабатывать только на растущих рынках.
7. Точное следование за бенчмарком (базовым индексом)
Точность следования индексу S&P 500 у фонда ETF SPRD S&P 500 в несколько раз выше, чем у ПИФ Райффайзен США. Оба фонда основаны на индексе S&P 500, однако ETF следует за бенчмарком намного точнее.
8. Отсутствие риска смены бенчмарка или стратегии
В ПИФах нередко происходит смена стратегии УК или бенчмарка. К примеру, ПИФ Райфайзен БРИК изначально ориентировался на индексы Бразилии, РФ, Индии и КНР. Сегодня этот фонд отслеживает европейский индекс MSCI EMU.
9. Валютная составляющая
Посредством ETF инвестор может осуществлять инвестиции, покупку активов и создание капитала в разных валютах. ПИФы же позволяют оперировать только российскими рублями, но не валютой.
10. Широкая диверсификация
Вы можете выбрать фонд, инвестирующий в 100 акций разных компаний. Можно найти и ETF, который будет включать свыше 1500 акций – например, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Инвестору доступны смешанные фонды, включающие акции, облигации и др. инструменты денежного рынка. К таким фондам относится iShares Core Growth Allocation (AOR). ПИФы такого разнообразия и такой диверсификации предложить не могут.
