Как пережить свое первое падение рынка и как на нем заработать

На наших глазах рушатся фондовые рынки. Столь серьезный обвал ведущих мировых индексов наблюдается впервые со времен предыдущего финансового кризиса, завершившегося в 2009 году. Конечно, за эти годы наблюдались относительно незначительные просадки котировок — в районе 10–20%. Однако эти проседания отыгрывались за несколько месяцев, после чего рынок опять начинал расти.

Фактически все последние 10 лет наблюдался постоянный рост котировок. Поэтому происходящие сейчас на рынках события могут стать настоящим шоком для многих инвесторов без большого биржевого опыта.

Поделимся с новичками некоторыми советами, которые помогут им лучше понимать рыночные механизмы, правильно оценивать сложившуюся ситуацию и ближайшие перспективы.

Периодические обвалы рынка неизбежны

Сама природа фондового рынка подразумевает его цикличность. Поэтому периоды роста и падения котировок всегда будут сменять друг друга.

Простой пример: с 1928 года 12 раз наблюдалось падение основного американского индекса S&P 500, превышавшее 30%. Еще 20 раз были зафиксированы менее радикальные просадки, достигавшие 20%.

Легко посчитать, что в среднем серьезные обвалы рынка глубиной более 30% происходят примерно один раз в 6–7 лет. Периодичность падений меньшей амплитуды (т.н. коррекций) составляет примерно 4–5 лет.

Поэтому для опытных биржевиков подобные падения не являются чем-то исключительным. На карьеру любого долгосрочного инвестора обязательно придется несколько медвежьих рынков.

Сказанное особенно справедливо для людей, начавших инвестировать с целью накопления пенсионного капитала в возрасте 20–30 лет. Потому что они обязательно столкнутся за свою жизнь примерно с 8–10 крупными падениями рынка, если не больше.

Взаимосвязь риска с прибылью

За 92-летний период американские фондовые индексы 25 раз завершали год с убытком. При этом годовые потери достигали 20–40%. Т.е. всего за год инвесторы теряли на своих акциях до трети капитала.

А вот держатели краткосрочных казначейских облигаций могли чувствовать себя спокойнее — эти бумаги никогда не завершали год в минусе. В России в качестве подобной стабильной альтернативы могут рассматриваться короткие ОФЗ и банковские депозиты.

Инвестор всегда обладает несколькими альтернативными вариантами для защиты своих денежных средств. Он может вложиться в надежные активы с низким уровнем риска. Это позволит ему оставаться совершенно спокойным во время медвежьего рынка, а не переживать из-за стремительного сокращения баланса на счете.

Однако такая стабильность характеризуется малоприятной обратной стороной — низкой доходностью. Потому что в инвестициях между доходностью и риском существует достаточно жесткая взаимосвязь. Со снижением риска инвестиций падает и приносимая ими прибыль. Наоборот, инструментам с высоким уровнем доходности присущ и повышенный уровень риска.

Поэтому стремление обезопасить свои сбережения может помешать вам получить в будущем высокую прибыль.

Стоит ли ловить удачный момент входа на рынок?

Серьезные обвалы на фондовых рынках сопровождаются массовыми распродажами. При этом значительно падает число желающих покупать бумаги по заметно снизившимся ценам. На первый взгляд это выглядит нонсенсом — ведь есть возможность купить товар с существенным дисконтом, скидкой до 20% и даже 30%.

Такое поведение инвесторов объясняется обычной боязнью. Многим кажется, что вот сейчас покупать еще рано, несмотря на существующий дисконт. Ведь падение рынка может продолжиться. Инвесторы думают, что в таком случае покупка активов окажется преждевременной, ведь через месяц-два за них можно будет заплатить еще меньше.

В реальности, точное время входа в рынок большого значения не имеет. Инвестор с длительным горизонтом сможет спокойно и без последствий переждать все периоды спада котировок. Потому что в долгосрочной перспективе на фондовом рынке всегда будет наблюдаться рост.

Другими словами, спустя 20–30 лет стоимость основных биржевых активов будет намного выше сегодняшних значений.

Вторым важным моментом является необходимость периодичности инвестиций. Акции или индексные инструменты нужно покупать регулярно, независимо от текущих котировок. За счет этого постоянно происходит усреднение цены входа. Поэтому даже если в какой-то момент вам довелось приобрести активы перед самым обвалом, на пике их стоимости, то последующие покупки (по уже сниженным ценам) позволяет нивелировать это обстоятельство.

Важность фактора времени

Стоит понимать, что время представляет для инвестора особую ценность. Фактически оно является бесплатным инструментом, позволяющим стабильно наращивать капитал. За счет использования более длительного горизонта инвестор получает колоссальное преимущество.

Рассмотрим два простых примера

Елена в 20 лет начала ежемесячно инвестировать по 5 000 рублей для создания пенсионного капитала. Спустя 10 лет она перестала инвестировать. Все накопленные средства она оставила работать дальше, до 60 лет.

Всего Еленой было вложено за 10 лет 600 тысяч руб. Последующие 30 лет она ничего не инвестировала. Но вложенные ранее средства продолжали работать.

При среднегодовом доходе от инвестиций на уровне 7% это позволило получить к 60 годам капитал величиной 6,7 млн руб.

Евгений начал инвестировать в 40-летнем возрасте, тоже по 5 000 руб. Он вкладывал средства ежемесячно до 65 лет, без перерыва.

При той же среднегодовой доходности в 7% для Евгения получаем такие показатели. Вложенные за 25 лет 1,5 млн рублей принесли ему к 65 годам капитал размером 4 млн рублей.

Что мы видим в итоге?

Евгений вложил за 25 лет инвестирования в 2,5 больше средств, чем Елена. Однако его конечный результат оказался на две трети хуже (разница составила 67% либо 2,7 млн руб.).

Почему так получилось?

Ответ очевиден — здесь сыграл свою роль фактор времени. Поэтому правильное решение любого частного инвестора — начать вкладывать средства как можно раньше. Это позволит вам привлечь время на свою сторону.

И еще лучше, если вы сможете приобретать активы с дисконтом, по сниженным в период падения ценам. В долгосрочной перспективе это принесет вам существенный доход.